“AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA”
Jueves 20  de mayo de 2021
RESOLUCIÓN DE SUPERINTENDENTE
N° 045-2021-SMV/02
REGLAMENTO DE LA
ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
PARTICIPATIVO FINANCIERO
Y SUS SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS
SEPARATA ESPECIAL
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NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
3
RESOLUCIÓN DE SUPERINTENDENTE
Nº 045-2021-SMV/02
Lima, 19 de mayo de 2021
Que, por  otro lado, de  acuerdo con  lo establecido en
el  artículo 20  del  Decreto  de Urgencia,  la  actividad  del
?nanciamiento participativo ?nanciero sólo podrá realizarse
a  través  de  plataformas  administradas  por  sociedades
anónimasconstituidasenelPerú,debidamenteautorizadas
por la SMV,  encontrándose la denominación “Sociedades
El Superintendente del Mercado de Valores
VISTOS:
El Expediente N° 2020041777, los Informes Conjuntos
Administradoras
de
Plataformas
de
Financiamiento
Participativo  Financiero” reservada  únicamente  a dichas
sociedades;
Nos.
1249-2020-SMV/06/12
y
217-2021-SMV/06/12
del 23  de  noviembre de  2020 y  18 de  febrero de  2021,
respectivamente,ambosemitidosporlaO?cinadeAsesoría
Jurídica y por la SuperintendenciaAdjunta de Investigación
y Desarrollo,  así como el “Proyecto  de Reglamento de  la
Actividad de Financiamiento Participativo Financiero y sus
Sociedades Administradoras” (en adelante, el “PROYECTO”);
Que,
de
conformidad
con
la
Décima
Primera
DisposiciónComplementariaFinaldelDecretodeUrgencia,
corresponde  a  la  SMV  establecer  normas   de  carácter
general para el correcto y  adecuado funcionamiento de la
actividad de ?nanciamiento participativo ?nanciero;
Que,  bajo   el   amparo  de   las  normas   citadas,   se
establecen  las condiciones  mínimas  para  su desarrollo,
se reconoce su potencial  como mecanismo alternativo de
?nanciamiento  y la  necesidad  de  que esta  actividad  se
realice bajo un marco  de protección a los inversionistas  y
cumpliendo parámetros prudenciales mínimos acorde con
los estándares internacionales;
CONSIDERANDO:
Que,
mediante    Decreto   de    Urgencia    N°   013-
publicado  el  23  de  enero  de  2020  en  el  Diario
O?cial  El  Peruano,  el Poder  Ejecutivo  aprobó  medidas
?nanciamiento
2020,
que
promueven
el
de   la    MIPYME,
Emprendimientos  y Startups (en  adelante, el  Decreto de
Urgencia),  el  cual  tiene  por  objeto establecer   medidas
que   promueven   el  acceso   al   ?nanciamiento   de   las
micro,   pequeñas   y  medianas   empresas   –   MIPYME,
el  desarrollo  de  emprendimientos   dinámicos  y  de  alto
impacto  en estadios  iniciales  de desarrollo  y  en etapas
de consolidación,  el impulso  de iniciativas clúster  a nivel
nacional,  el fortalecimiento  e  incentivo  a su  proceso de
Que,   de    acuerdo   con    ello,   se    establecen   los
procedimientos  y requisitos  exigibles  para  que  aquellas
sociedades  interesadas,  obtengan la  autorización  de  la
SMV para  constituirse como Sociedad Administradora  de
Plataformas  de  Financiamiento   Participativo  Financiero
y  crear  el  registro  especial  para  tal  ?n;   así  como  las
obligaciones
y   parámetros    prudenciales    que   dicha
Sociedades Administradoras deben cumplir;
internacionalización,
la
ampliación
y
fortalecimiento
Que,  el  presente  marco  normativo  se  ha  diseñado
sobre  la  base  de  estándares  que  regulan  la  actividad
nivel
internacional,  así como también  en línea a  los principios
de  los  servicios   tecnológicos  que  brinda   el  Estado  a
las  MIPYME,  y  el  impulso  del  desarrollo   productivo  y
empresarial  a  través   de  instrumentos  de  servicios   no
?nancieros;
de
?nanciamiento
participativo
?nanciero
a
de  ?exibilidad,   protección  al  inversionista,   neutralidad
Que,  el Título  IV  del Decreto  de  Urgencia, “Normas
que  regulan y  supervisan la  actividad  de ?nanciamiento
participativo  ?nanciero”, contiene  disposiciones  relativas
a  la  actividad de  ?nanciamiento  participativo  ?nanciero,
así como  respecto a  las sociedades  que administran las
plataformas  de   ?nanciamiento  participativo,  y   encarga
a la  Superintendencia del  Mercado de  Valores -  SMV la
regulación de  dicho título  así como la  supervisión de  las
sociedades  administradoras  a  través  de  las  cuales  se
realiza dicha actividad;
tecnológica,
integridad,
estabilidad
?nanciera,
proporcionalidad    basada   en   riesgos,   prevención   de
?nanciamiento
lavado
de
activos
y
del   terrorismo,
reguladores,    los
coordinación
y
cooperación
entre
mismos  que  son reconocidos   como principios   rectores
de las  políticas  regulatorias  de  los países  que  integran
la Alianza del  Pací?co;
Que, en el diseño de  la regulación, se ha considerado
que  esta  debe  ir  contemplando  de  manera  gradual  la
implementación de diversas exigencias, de manera tal que
se posibilite un desarrollo ordenado de dicha actividad, sin
perjuicio de que  la regulación será objeto  de permanente
revisión  con  el ?n  de  ir  respondiendo  con  la velocidad
requerida al  desarrollo  de la  actividad de  ?nanciamiento
participativo ?nanciero en el país;
Que,  de  acuerdo con  el  artículo  18  del  Decreto de
Urgencia,  el   ?nanciamiento  participativo   ?nanciero   es
la actividad  en la  que a través  de una  plataforma (portal
web,
aplicación
informática
electrónico
o
o
cualquier   otro   medio
digital),   se   pone   en
de
comunicación
contacto a  personas  naturales domiciliadas  en el  país o
personas  jurídicas constituidas  en  el  país, que  solicitan
?nanciamiento a nombre propio, denominados receptores,
con una pluralidad de personas naturales, jurídicas o entes
jurídicos, denominados inversionistas, que buscan obtener
un retorno ?nanciero;
Que,  la  Primera   Disposición  Complementaria  Final
del Decreto de Urgencia dispuso  que el Título IV entre en
vigencia a los noventa (90) días siguientes a su publicación
en el Diario O?cial El Peruano;
Que, mediante Resolución SMV N° 012- 2020-SMV/01,
se  autorizó  la  difusión del  proyecto  de  Reglamento  de
la  Actividad  de  Financiamiento  Participativo   Financiero
y  sus  Sociedades  Administradoras  a  través  del   Portal
del Mercado  de Valores  (https://www.smv.gob.pe), por  el
plazo de  treinta  (30) días  calendario, período  durante el
cual se recibieron diversos comentarios de la industria y se
mantuvieron reuniones  con diversos participantes, lo  que
ha permitido enriquecer la propuesta;
Que,  dado   que  el  proyecto   de  Reglamento  de  la
Actividad   de    Financiamiento   Participativo   Financiero
y   sus  Sociedades   Administradoras   contenía  diversos
procedimientos administrativos tales como autorizaciones,
de   organización  y   funcionamiento,   en   aplicación  del
marco vigente, se obtuvo  la validación de los mismos  por
parte de la Comisión  Multisectorial de Análisis de Calidad
Que,  entrada la  vigencia del  Título  IV y  en atención
a  lo establecido  en el  artículo  21 del  citado  Decreto de
Urgencia,  la  SMV   emitió  la  Resolución  SMV  N°   005-
2020-SMV/01,
a ?n  de  que aquellas  empresas que  a la
entrada en  vigencia del  mencionado Título  IV estuvieran
administrando plataformas de  ?nanciamiento participativo
?nanciero, bajo la modalidad de préstamos, puedan seguir
realizando  sus  operaciones  bajo   su  actual  modelo  de
negocio, en  tanto comuniquen  a la  SMV su intención  de
continuar  haciéndolo según  lo  dispuesto  en  la indicada
resolución, y  en tanto  la SMV  no establezca  las normas
Regulatoria
(ACR),   presidida   por   la  Presidencia   del
Consejo de  Ministros, de conformidad  con lo  establecido
por el Decreto Legislativo N° 1310; y,
Estando a lo dispuesto por el Título IV y por la Décimo
Primera  Disposición  Complementaria  Final  del  Decreto
de  Urgencia;  así  como  por  el  inciso  15  del  artículo  9
del   Reglamento  de   Organización  y   Funciones   de  la
SMV,  aprobado  por   Decreto  Supremo  216-2011-EF,   y
sus  modi?catorias;  así  como  en  uso  de  las  facultades
de
sujetarse las Sociedades Administradoras de  Plataformas
carácter   general   respectivas  a   las   que   deberán
de
cumplimiento a lo dispuesto por el Decreto de Urgencia;
Financiamiento   Participativo   Financiero,   para   dar
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NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
delegadas al Superintendente del Mercado de Valores por
el Directorio de la SMV  en su sesión del 24 de febrero  de
2021;
10.  Inversionistas:  Personas   naturales  mayores  de
dieciocho (18) años, personas jurídicas o  entes colectivos
que aportan fondos a los Receptores para el ?nanciamiento
de  sus  proyectos  difundidos  en   la  Plataforma  de  una
Sociedad Administradora, con el ?n de obtener un  retorno
?nanciero.
RESUELVE:
Artículo 1°.- Aprobar el Reglamento de la Actividad de
Financiamiento Participativo Financiero y  sus Sociedades
Administradoras, el  cual consta de cincuenta  y ocho (58)
11.   Inversionista  Institucional:   De   acuerdo  con   lo
dispuesto en el Reglamento del Mercado de Inversionistas
Institucionales,  aprobado  por  Resolución  SMV  N°  021-
2013-SMV/01 y/o norma que la modi?que o sustituya.
12.  LAFT:  Lavado  de  Activos  y  Financiamiento  del
Terrorismo.
artículos,
una   disposición   complementaria    transitoria
y  cuatro  (4) Anexos,  los  que  quedan  redactados  de la
siguiente manera:
13.
Ley  General:  Ley   N°  26702,  Ley   General  del
Sistema Financiero y  del Sistema de Seguros y  Orgánica
de la Superintendencia de Banca y Seguros.
14.  Ley General  de Sociedades:  Ley  N° 26887,  Ley
General de Sociedades.
15.  Ley   N°   29038:  Ley   que  incorpora   la  Unidad
de  Inteligencia  Financiera  del  Perú  (UIF   –  Perú)  a  la
Superintendencia  de Banca,  Seguros  y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones.
REGLAMENTO DE LA ACTIVIDAD DE
FINANCIAMIENTO PARTICIPATIVO FINANCIERO
Y SUS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS
TITULO I
DISPOSICIONES GENERALES
16. Proyectos: Proyectos de FPF.
17.
Plataforma:  Portal  web, aplicación  informática  o
cualquier otro medio de comunicación electrónico o digital.
Receptores:  Personas naturales  domiciliadas  en
Artículo 1 Objetivo y ámbito de aplicación
18.
1.1
El
presente
reglamento
tiene
por
objetivo
el país  o personas  jurídicas constituidas  en el  país, que
solicitan  ?nanciamiento a  nombre  propio a  través  de  la
Plataforma de una Sociedad Administradora.
establecer el  marco normativo aplicable a  la actividad de
?nanciamiento participativo ?nanciero que se realice en  el
territorio nacional, así como a  las sociedades constituidas
como  sociedades anónimas  en el  Perú  que administren
las  plataformas a  través  de  las cuales  se  realiza  dicha
actividad.
19.
Sociedades
Financiamiento
Registro
Especial:
Administradoras
Participativo
Es
el
de
Registro
Plataformas
donde
Especial
de
se
de
Financiero,
inscriben las Sociedades Administradoras con autorización
de la SMV, el cual tiene carácter público.
1.2
Están comprendidas  en el  presente  Reglamento,
además  de las  sociedades  mencionadas  en el  numeral
anterior, los Receptores e Inversionistas que participan en
las plataformas  de ?nanciamiento  participativo ?nanciero
20. Registros Públicos: Registro de Personas Jurídicas
del Sistema Nacional de los Registros Públicos,  o registro
que lo sustituya.
administradas
por
tales
sociedades.
Los
Receptores
21.
Administradora
Sociedad
de
Administradora:
Plataforma
Es
de
la
Financiamiento
Sociedad
deben tener la calidad de personas naturales domiciliadas
en el país o personas jurídicas constituidas en el país y los
proyectos de ?nanciamiento participativo ?nanciero deben
desarrollarse íntegramente en el  territorio de la República
del Perú.
Participativo  Financiero,  debidamente  autorizada  por  la
SMV.
22.  SBS:   Superintendencia   de  Banca,   Seguros  y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.
23. SMV: Superintendencia del Mercado de Valores.
24. UIT:  Unidad Impositiva Tributaria, o  unidad que la
sustituya.
1.3
Las   disposiciones   previstas    en   el   presente
Reglamento,   no   comprenden   a   las   actividades   que
realicen  los  Receptores o  Inversionistas  en  sociedades
o plataformas  de ?nanciamiento participativo  ?nanciero o
crowdfunding constituidas en el extranjero.
25.
Valores:   Valores   mobiliarios,    conforme   a   lo
dispuesto en el Decreto Legislativo N° 861.
Artículo 2 De?niciones y acrónicos
2.2  En   adelante,  los  términos   antes  mencionados
podrán emplearse en  forma singular o plural,  sin que ello
implique un cambio en su signi?cado.
2.1
Para efectos del presente reglamento, se entenderá
por:
Artículo 3Actividad de Financiamiento Participativo
Financiero
1.
Control:   El   que   resulte   de   la   aplicación   del
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos
Económicos, aprobado por Resolución SMV N° 019-2015-
SMV/01 y/o norma que la modi?que o sustituya.
La  actividad de  FPF  es aquella  en  la  que, a  través
una   plataforma   administrada   por    una   Sociedad
de
Administradora,  se pone  en  contacto a  Receptores  que
solicitan  ?nanciamiento  para   destinarlo  a  un   Proyecto
de tipo  personal  y/o empresarial,  con Inversionistas  que
buscan obtener un retorno ?nanciero por los recursos que
aportan.
2.
Decreto  Legislativo   N°  861:  Decreto   Legislativo
N°  861, Ley  del  Mercado de  Valores,  cuyo Texto  Único
Ordenado  fue  aprobado  por Decreto  Supremo  N°  093-
2002-EF.
3.
Decreto  Legislativo   N°  862:  Decreto   Legislativo
N°  862, Ley  de  Fondos de  Inversión  y sus  Sociedades
Administradoras.
Artículo
4
Modalidades
de
Financiamiento
Participativo Financiero
El FPF puede realizarse a través  de las siguientes
4.
Decreto Ley N°  21907: Decreto Ley N°  21907, que
encarga a  CONASEV  la supervigilancia  y control  de las
Empresas Administradoras de Fondos Colectivos.
4.1
modalidades:
5.
Decreto de Urgencia:  Decreto de Urgencia N°  013-
2020,
de la MIPYME, emprendimientos y startups.
6.
7.
mutuos  de  inversión en  valores,  así  como  ?deicomisos
bancarios y de titulización.
8.
9.
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos
Económicos, aprobado por Resolución SMV N° 019-2015-
SMV/01 y/o norma que la modi?que o sustituya.
Decreto de Urgencia que promueve el ?nanciamiento
1.
FPF de valores: Actividad de FPF mediante la  cual
los  Receptores,   personas  jurídicas,   obtienen  recursos
por  parte   de  los   Inversionistas  a   cambio  de   valores
representativos de capital o de deuda.
Días: Los hábiles.
Entes  Colectivos:   Fondos  de   inversión,   fondos
2.
FPF de  préstamos: Actividad de  FPF mediante la
cual los  Receptores obtienen un  préstamo para  ?nanciar
su Proyecto,  quedando obligados  al pago  del principal  y
de un retorno ?nanciero  a cada uno de los Inversionistas,
pudiendo  materializarse  a  través  de  la  emisión   de  un
instrumento ?nanciero u otro título valor.
FPF: Financiamiento Participativo Financiero.
Grupo Económico: El que resulte de la aplicación del
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
5
4.2
No están bajo el alcance del presente Reglamento,
información, según corresponda a su condición de persona
natural o persona jurídica:
sin perjuicio de  la normativa que les  resulte aplicable, las
personas jurídicas que a través de una Plataforma pongan
en contacto a:
a. Persona natural:
1.
de  proyectos  con  una  pluralidad  de  ofertantes  que  no
persigan obtener un retorno ?nanciero.
2.
de  fondos  que  busca   obtener  un  retorno  ?nanciero  o
cuando dicho  ?nanciamiento se  realiza con  los  recursos
propios de la entidad que gestiona la Plataforma.
Demandantesdefondosdestinadosal?nanciamiento
i. Número de  DNI o copia  de su documento  o?cial de
identidad, en caso de persona natural extranjera.
ii. Domicilio real y domicilio legal, si fueran distintos.
iii. Copia de  hojas de vida, actualizadas  a la fecha de
presentación de la solicitud de autorización.
iv. Declaración jurada, con una antigüedad no mayor a
treinta (30) días, en la que especi?que no estar incursa en
los impedimentos contenidos en el Anexo B de las Normas
comunes  a las  entidades que  requieren  autorización de
organización y  funcionamiento  a la  SMV, aprobadas  por
Resolución  SMV   N°  039-2016-SMV/01   y  sus   normas
modi?catorias o sustitutorias, y el compromiso de informar
a la SMV sobre cualquier modi?cación que se produzca en
lo declarado.
Un/a único/a demandante con un/a único/a ofertante
3.
Personas   naturales  o   jurídicas,   que  persiguen
realizar operaciones de descuento de letras u operaciones
de factoraje o  factoring, con Inversionistas que adquieren
parte de  algún derecho de crédito  que el Receptor  tenga
a  su  favor  (factura  por cobrar),  sin  que  dicho  derecho
derive de  préstamos, créditos  o mutuos  que el Receptor
previamente  haya   solicitado  a  nombre  propio   para  el
?nanciamiento de su(s)  Proyecto(s), sea de  tipo personal
y/o empresarial.
v. Declaración jurada de bienes patrimoniales, con una
antigüedad no  mayor a treinta  (30) días, señalando si  se
encuentra  sujeta a  algún  tipo de  gravamen  o  limitación
para su libre disponibilidad,  así como una relación de sus
deudas y obligaciones directas e indirectas.
Sin  perjuicio  de  lo  anterior,  la  SMV  puede  requerir
información   a    las   entidades    cuyas   actividades    se
mencionan en el presente numeral, a ?n de determinar que
éstas no realicen las modalidades de FPF señaladas en el
numeral 4.1 del presente Reglamento.
vi. Declaración  jurada  con una  antigüedad no  mayor
a  treinta  (30)  días   señalando  (i)  si  tiene  o  ha   tenido
antecedentes ante  el Poder Judicial,  Ministerio Público  o
sede policial en el país y/o en el exterior; y (ii) la existencia
o  no  de procesos  ante  el  Poder  Judicial  y/o  Ministerio
Público en el país o en el extranjero, no concluidos, en los
que el organizador se encuentre demandado o denunciado.
En caso de  encontrarse incursa en algún proceso  judicial
o ?scal  deberá precisar  su estado  y órgano  ante el  cual
se tramita.
Artículo 5 Sociedades Administradoras
5.1
llevarse
La administración  de las  Plataformas sólo  puede
a   cabo    por   una    Sociedad   Administradora
constituida como  sociedad  anónima en  la República  del
Perú,  debidamente  autorizada por  la  SMV,  cuyo  objeto
social sea la administración de dichas Plataformas.
5.2
La denominación de “Sociedad  Administradora de
b. Persona jurídica:
Plataforma  de  Financiamiento   Participativo  Financiero”
o las  siglas  PFPF está  reservada  a dichas  sociedades,
la  cual  debe  ser   incluida  en  su  denominación   social.
Ninguna  otra  entidad puede  utilizar  tal  denominación  o
cualquier  otra  similar  que  pueda  inducir  a  confusión  o
error.
i. Número de Registro Único de Contribuyente (RUC) o
documento equivalente en el exterior, según corresponda.
ii. Domicilio legal.
iii. Datos del (de los) representante(s) legal(es).
iv.  Copia  del acuerdo  del  órgano  social  competente
en el  que conste su  decisión de  participar en la  persona
jurídica a  autorizar. En  el caso de  poderes otorgados  en
el  extranjero, debe  acompañarse  la  inscripción  registral
correspondiente en el Perú.
v. Declaración  jurada,  con una  antigüedad no  mayor
a   treinta  (30)   días,  en   la   que  especi?que   no   estar
incursa  en los  impedimentos  contenidos en  el  Anexo B
de  las Normas  comunes  a las  entidades  que  requieren
autorización de  organización y funcionamiento  a la  SMV,
aprobado por Resolución SMV N° 039-2016-SMV/01 y sus
normas modi?catorias  o  sustitutorias, en  lo que  aplique,
y  el compromiso  de  informar a  la  SMV  sobre cualquier
modi?cación que se produzca en lo declarado.
vi. Declaración jurada con una  antigüedad no mayor a
treinta (30) días  señalando: (i) si tiene  antecedentes ante
el Poder  Judicial, Ministerio  Público o sede  policial en  el
país y/o en el exterior; y (ii) la existencia o no de procesos
ante el  Poder Judicial y/o  Ministerio Público  en el país  o
el  extranjero,  no concluidos,  en  los  que  el  organizador
persona jurídica, se encuentre  demandado o denunciado.
En caso de  encontrarse incurso en algún proceso  judicial
o ?scal  deberá precisar  su estado  y órgano  ante el  cual
se tramita.
TITULO II
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS
CAPITULO I
AUTORIZACIÓN DE ORGANIZACIÓN
Artículo 6 Organizadores
6.1
Los organizadores son aquellas personas naturales
o  personas jurídicas  que  solicitan  ser accionistas  de  la
persona jurídica a autorizar y son los responsables ante la
SMV del trámite para la autorización de organización de la
misma, debiendo cumplir con lo dispuesto en el artículo 15
del presente Reglamento.
6.2
La solicitud  de autorización de  organización debe
ser presentada  al órgano competente  de la SMV  cuando
menos por el número mínimo de personas necesarias para
constituir  una sociedad  anónima de  acuerdo  con la  Ley
General de Sociedades.
Artículo 7 Solicitud de autorización de organización
vii.  Documento  con  la  información  sobre  su  Grupo
Económico, identi?cando claramente a  aquellas personas
que,  a  través  de  los  organizadores personas  jurídicas,
tengan  propiedad  indirecta  de  más del  diez  por  ciento
(10%) del capital social  de la persona jurídica a  autorizar,
como   también    identi?cando   a   la(s)    persona(s)
natural(es) que  ejerce(n) control sobre  los organizadores
personas jurídicas, respecto de  la(s) cual(es) debe remitir
la información a que hace referencia el literal a) del numeral
1 precedente. Por cada empresa del Grupo Económico, se
debe detallar  la relación  de accionistas que  posean más
del diez por ciento (10%) del capital social de la empresa.
viii.   Copia  de   los   estados   ?nancieros   del  último
ejercicio si la persona  jurídica tiene más de un (1) año  de
7.1
La   solicitud   de   autorización  de   organización
debe  ser presentada  por  los  organizadores, de  manera
directa o  a través de  su(s) representante(s), indicando  el
nombre,  domicilio, teléfono  y correo  electrónico  de la(s)
persona(s) natural(es) que representa(n) legalmente  a los
organizadores frente a la SMV.
así
7.2
Respecto  de  los  organizadores,  la  solicitud   de
autorización de  organización debe  venir acompañada de
la siguiente información:
1.
La relación de personas naturales o jurídicas que se
presenten como organizadores, acompañando la siguiente
6
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
constituida,  caso contrario,  los  estados  ?nancieros  más
recientes, los cuales deben ser elaborados y ?rmados  por
un  contador  público  colegiado o  su  equivalente,  según
corresponda  a  empresas domiciliadas  o  no  en  el  país.
Asimismo, la presentación y preparación de la información
?nanciera   debe  realizarse   con  observancia   plena   de
las  Normas   Internacionales  de  Información   Financiera
la  SMV  dentro  de  los  diez  (10)  días  siguientes   de  la
publicación del aviso.
Artículo 9 Duración del trámite
9.1 El  órgano competente  de la  SMV se pronunciará
sobre  la   solicitud  de  autorización   de  organización  en
emitidas por el International Accounting  Standards Board,     un  plazo  de treinta  (30)  días,  contados a  partir  del  día
salvo  que  en el  país  de  constitución  se  apliquen otras
normas  contables,  en  cuyo  caso, debe  presentarse  un
informe de las diferencias contables existentes emitido por
una sociedad auditora de reconocido prestigio.
siguiente  de su  presentación.  Dicho plazo  se  suspende
tantos días como demoren los organizadores en responder
a las observaciones que le formule la SMV o en presentar
la información que se les solicite. Este procedimiento está
sujeto a silencio administrativo negativo.
2.
Documento   con  el   detalle   de   la   participación
accionaria y aporte de cada uno de los organizadores.
Declaración jurada de cada uno de los organizadores
9.2  Una  vez presentada  la  respuesta  o  información
requerida se  reanuda el  cómputo del  plazo, disponiendo
el órgano  competente de  la SMV  de no  menos  de siete
(7)  días   para  dictar  la   resolución  correspondiente   de
autorización o denegatoria.
3.
indicando la  procedencia de los  fondos utilizados para  la
constitución de la persona jurídica a autorizar.
4.
comunicando
Copia   del  modelo   de   aviso   a   ser  publicado,
la    presentación    de    la    solicitud    de
Artículo 10 Variaciones
organización, conforme lo  establecido en el artículo  8 del
presente Reglamento.
10.1   Si  durante   la  evaluación   de   la  solicitud   de
autorización de organización ocurriese alguna variación en
la información  y/o  documentación presentada  a la  SMV,
los organizadores o su(s)  representante(es) deben remitir
actualizada la información y/o documentación en el día de
generada o  de conocida  la variación de  la información  o
documentación respectiva.
5.
Informar el número de recibo de ingreso en tesorería
de la SMV  en la respectiva  solicitud, o adjuntar copia  del
recibo o constancia de depósito  bancario de los derechos
respectivos.
7.3
Respecto  de  la  persona  jurídica  a  autorizar,  la
solicitud de autorización de  organización debe adjuntar la
siguiente información:
10.2 De  producirse  un cambio  de los  organizadores,
debe publicarse este hecho en  los términos señalados en
el artículo 8 y cumplir con los requisitos establecidos en el
presente Reglamento.
1.
Denominación social prevista, en la que debe ?gurar
la expresión “Sociedad Administradora de  Plataformas de
Financiamiento Participativo Financiero”.
10.3  El órgano   competente  de  la  SMV dispone   de
no  menos  de  siete  (7)  días   para  dictar  la  resolución
correspondiente     de   autorización     o   denegatoria     a
partir   de  recibida   la  información    y/o  documentación
actualizada.
2.
Copia del proyecto de minuta  de constitución social
y  estatuto.   El  estatuto   debe  indicar   expresamente  lo
siguiente:
10.4
En caso de que el órgano competente de  la SMV
a.  El  objeto social  consiste  en  la  administración  de
Plataformas  de FPF,  de acuerdo  con  lo dispuesto  en el
artículo 20 del Decreto de Urgencia.
detecte algún  cambio sin  que éste  haya sido  informado,
puede denegar la solicitud de autorización de organización
presentada.
b. Monto del  capital social inicial, el cual  no podrá ser
inferior al importe establecido en el artículo 22 del presente
Reglamento, debidamente actualizado.
Artículo
organización
11
Vigencia
de
la
autorización
de
3.
Operaciones y servicios que se propone realizar.
11.1
La
autorización
de
organización
caduca
en
el  plazo  de un  (1)  año,  contado  desde  la fecha  de  su
noti?cación a los organizadores. Dentro de dicho plazo, los
organizadores deben presentar la solicitud de autorización
de  funcionamiento. Vencido  este plazo  sin  que se  haya
iniciado el  mencionado procedimiento,  la autorización de
organización quedará sin efecto de pleno derecho.
7.4
En el caso de que los documentos no se encuentren
en  castellano, se  deberá adjuntar  traducción  simple. En
estos  casos,  el  órgano  competente  de  la  SMV  puede
solicitar la visación o certi?cación consular respectiva.
7.5
El  órgano competente  de la  SMV  podrá solicitar
información adicional al organizador y/o  a otras entidades
nacionales  o  extranjeras   que  le  permitan   veri?car  los
requisitos exigidos.
11.2 Durante  el referido  plazo, el  órgano competente
de  la  SMV   podrá  dejar  sin   efecto  la  autorización  de
organización  si   se  veri?ca   que  los   organizadores  no
mantienen las  condiciones o requisitos que  dieron mérito
a  su   autorización,   así  como   también  si   se  veri?can
situaciones o hechos que conlleven el incumplimiento a lo
dispuesto en el presente Reglamento.
Artículo 8 Aviso
8.1
Dentro de los tres (3) días siguientes de recibida la
conformidad por parte  del órgano competente  de la SMV
del modelo de aviso señalado en el inciso 4 del numeral 7.2
del artículo precedente,  los organizadores deben publicar
el referido  aviso en  forma destacada  en un  (1) diario de
circulación nacional. Los organizadores  deben remitir a la
SMV una copia del aviso el mismo día de su publicación.
Artículo 12 Modi?caciones durante la vigencia de la
autorización de organización
12.1
Durante   todo   el   plazo   de    vigencia   de   la
autorización  de  organización,  los  organizadores   deben
mantener las  condiciones o  requisitos  que dieron  mérito
a su autorización.
8.2
El aviso  debe incluir  la denominación  que tendrá
la persona  jurídica  a autorizar  y los  nombres  completos
de  todos  los   organizadores,  indicando  la  participación
accionaria de  cada  uno de  ellos. Cuando  alguno  de los
organizadores sea  una persona  jurídica, se  debe indicar
adicionalmente  los nombres  de  todos  los que,  a  través
de  estos  organizadores,  tengan  propiedad  indirecta  de
más  del  diez  por  ciento (10%)  del  capital  social  de  la
persona jurídica a autorizar o que, teniendo menos de esa
participación, tengan el Control de esta última.
12.2 Si ocurriese alguna modi?cación en la información
y/o documentación presentada a la SMV, los organizadores
o  sus  representantes  deben  solicitar  su   aprobación  al
órgano  competente  de  la SMV,  dentro  de  los  siete  (7)
días  de  producido  el  cambio,  adjuntando  copia  de  las
modi?caciones de  la información  y/o documentación que
dieron merito a su autorización de organización y que haya
sido informada  para tal ?n a  la SMV, para  su evaluación.
Asimismo, debe  informar el número de  recibo de ingreso
en tesorería de la SMV en la respectiva solicitud, o adjuntar
copia del recibo o  constancia de depósito bancario de los
derechos respectivos.
8.3
El  mencionado  aviso debe  indicar  que  aquellas
personas que conozcan de alguna objeción fundamentada
a la organización de  la nueva persona jurídica o  respecto
de  las   personas  involucradas,   pueden  comunicarlo   a
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
7
12.3
De producirse  un  cambio de  los organizadores,
de  Información  Financiera  emitidas  por  el  International
Accounting Standards Board.
10.  Dirección   URL  del   sitio  o   página  web   de  la
Plataforma, así como su cuenta en redes sociales en caso
de poseerla.
debe publicarse  este hecho en  los términos establecidos
en el artículo 8 y cumplir con los requisitos establecidos en
el presente Reglamento.
12.4
En  cualquier caso,  el órgano  competente  de la
SMV evaluará la documentación en el plazo de treinta (30)
días contados a partir del día siguiente de su presentación.
Dicho plazo se  suspende en tantos días  como demore la
presentación de la información que se haya solicitado a los
organizadores. Una vez satisfechos los requerimientos de
la SMV, el referido  órgano dispone como mínimo de  siete
11. Descripción de la infraestructura tecnológica que le
permita desarrollar  su objeto social.  Dicha infraestructura
debe contar  como mínimo con  lo indicado en  el Anexo 2
del presente Reglamento.
12.  En caso  de  que  la  infraestructura tecnológica  o
parte de  ella sea  proporcionada por terceros,  brindar los
datos de estos proveedores, incluyendo copia del contrato
o documento donde  se especi?que el acuerdo  de niveles
de servicio y las especi?caciones de seguridad técnica del
sistema.
(7)
días para emitir su pronunciamiento. Este procedimiento
está sujeto a silencio administrativo negativo.
Durante este periodo  no se suspende el plazo  al
12.5
que alude el artículo 11 de la presente norma.
13.
Respecto a la gestión del control interno del sistema
Artículo 13 Escritura Pública
operativo y base de datos de la persona jurídica a autorizar,
debe  presentar copia  de  las certi?caciones  de  servicios
de tecnología  de información con  las que cuente, ya  sea
que la gestión la realice la persona jurídica a autorizar o la
tercerice. En  caso de  que no  cuente con  certi?caciones,
debe  presentar un  informe  con opinión  favorable  de un
auditor externo de  tecnología de información  respecto de
la gestión del control interno  del sistema operativo y base
de datos.
El otorgamiento de la  autorización de organización da
mérito para la elevación  del proyecto de minuta del  pacto
social a escritura pública.
CAPITULO II
AUTORIZACIÓN DE FUNCIONAMIENTO
Artículo
funcionamiento
14
Solicitud
de
autorización
de
14.  Propuesta  de  Reglamentos  Internos, aprobados
por  el respectivo  órgano  de  administración, de  acuerdo
con lo señalado en el artículo 33 del presente Reglamento.
15.  Copia   de   las  Normas   Internas  de   Conducta,
aprobados  por  el  respectivo  órgano  de  administración,
de acuerdo con lo señalado  en el artículo 32 del presente
Reglamento.
16.  Copia  de los  manuales,  códigos  y  documentos,
aprobados por el respectivo órgano de administración, que
cumplan con los requisitos mínimos señalados en el Anexo
3 del presente Reglamento.
14.1
Dentro del  plazo  de vigencia  de la  autorización
de  organización,  los  organizadores,  de  manera  directa
o  a  través de  su(s)  representante(s),  deben  solicitar  al
Superintendente del  Mercado  de Valores  la autorización
de funcionamiento.
14.2
La  solicitud  de  autorización de  funcionamiento
debe  venir  acompañada  de  la  siguiente   información  y
documentación:
17.
Copia  del  contrato  de  servicios  de  certi?cación
1.
Solicitud suscrita  por  los organizadores  en la  que
digital a que se  re?ere el Reglamento del Sistema MVNet
y  SMV  Virtual,  el  cual  debe  cumplir con  los  requisitos
establecidos en la norma respectiva.
18.  Informar   el  número   de   recibo  de   ingreso  en
tesorería de  la SMV  en la  respectiva solicitud o  adjuntar
copia del recibo o  constancia de depósito bancario de los
derechos respectivos.
se  designe  a  la  persona  natural  que   los  representará
legalmente frente a la SMV, con indicación de su número de
documento nacional  de identidad o carnet  de extranjería,
domicilio, teléfono y correo electrónico.
2.
Registro  Único   del  Contribuyente   (RUC)  de   la
persona jurídica a autorizar.
Copia de la escritura pública de constitución social y
modi?cación de estatutos sociales, de corresponder.
Domicilio(s)  donde  desarrollará(n)  las actividades
propias del objeto social de la persona jurídica a autorizar,
3.
14.3 El  órgano competente  de la SMV  podrá realizar
visitas y/o  acceder a  sus sistemas  con el ?n  de veri?car
la   información  y   documentación   presentada,   para  lo
4.
con ?nes  de noti?cación y  de visita de  la SMV,  de ser el      cual los  solicitantes deben  otorgarle  las facilidades  para
caso.
5.
donde
dicho efecto,  así como también  habilitar un  acceso a los
ambientes de  pre producción de la  Plataforma, donde se
encuentre la última versión a desplegar.
14.4 La SMV podrá solicitar información adicional a los
solicitantes y/o a otras entidades nacionales  o extranjeras
que le permitan veri?car los requisitos exigidos.
Copia del  acuerdo de  junta general de  accionistas
se   apruebe    realizar   actividades   de    FPF   y
modi?cación de los estatutos sociales, de corresponder.
Declaración jurada manifestando que  se conservan
6.
requisitos   que   permitieron    que   se   conceda   la
los
autorización  de  organización  o  se  ha  cumplido  con  lo
señalado en el artículo 12.
de
corresponder; y gerentes de la persona jurídica a autorizar,
acompañando la información detallada en el Anexo 1.
Artículo  15   Sobre  los  accionistas,   directores  y
gerentes
7.
Relación
de
los
accionistas;
directores,
15.1 Los  accionistas; la(s) persona(s)  natural(es) que
posee(n) o ejerce(n) el control; directores, de corresponder;
y   gerentes  de   la   Sociedad   Administradora,  en   todo
momento, no  deben estar  incursos en  los impedimentos
contenidos en  el Anexo B  de las Normas  comunes a  las
entidades  que   requieren  autorización   de  organización
y  funcionamiento  a  la   SMV,  aprobado  por  Resolución
SMV  N° 039-2016-SMV/01  y  sus normas  modi?catorias
8.
Declaración  jurada  de los  accionistas;  directores,
de  corresponder;  y  gerentes   de  la  persona  jurídica  a
autorizar, con una antigüedad no mayor a treinta (30) días,
en la que especi?que no estar incurso en los impedimentos
contenidos en  el Anexo B  de las Normas  comunes a  las
entidades  que   requieren  autorización   de  organización
y  funcionamiento  a  la   SMV,  aprobado  por  Resolución
SMV N° 039-2016-SMV/01 y  sus normas modi?catorias o      o sustitutorias.  Tratándose  de  personas  jurídicas, dicho
sustitutorias, y de cumplir con las condiciones establecidas
en  el  artículo  15   del  presente  Reglamento,  así  como
el  compromiso  de  informar  a   la  SMV  sobre  cualquier
modi?cación que se produzca en lo declarado.
Copia   de   los   estados   ?nancieros   del   último
ejercicio  si la  persona  jurídica tiene  más  de un  (1)  año
de constituida,  o, de  lo contrario, los  estados ?nancieros
más recientes, los cuales deben ser elaborados y ?rmados
por  un  contador   público  colegiado.  La  presentación  y
preparación de  la  información ?nanciera  debe realizarse
con  observancia  plena   de  las  Normas  Internacionales
requisito  alcanza  a   todos  los  que,  a   través  de  estos
solicitantes,  tengan  propiedad  indirecta  por  encima  del
diez  por  ciento (10%)  del  capital  social  de la  sociedad
o  que,  teniendo menos  de  esa  participación,  tengan el
control de la misma.
15.2  Los gerentes  de  la  Sociedad Administradora  o
quienes realicen funciones  equivalentes deben contar, en
todo momento,  con reconocida  y demostrable capacidad
o  experiencia  profesional   de  acuerdo  con   el  cargo  a
desempeñar,   así  como   con  la   naturaleza,   tamaño  y
complejidad de las operaciones y servicios de la Sociedad
9.
8
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
Administradora. Para  dicho ?n, se  considera que poseen
Artículo  19  Solicitud  de  autorización  de  nuevas
modalidades de FPF
capacidad
profesional
quienes
cuenten
con
grado
académico  de bachiller,  maestría  u otro  grado  superior;
y  en lo  que respecta  a  experiencia profesional,  quienes
demuestren experiencia laboral no menor de dos (2) años.
19.1  En  caso  de que  una  Sociedad  Administradora
autorizada  inicialmente para  administrar  una  Plataforma
bajo  una de  las  modalidades indicadas  en  el  artículo 4
del presente  Reglamento  solicite posteriormente  realizar
otra de  dichas  modalidades, debe  presentar su  solicitud
adjuntando  la   documentación  e  información   contenida
en  el  artículo  14  del   presente  Reglamento  en  lo  que
respecta a la nueva modalidad a desarrollar, así como toda
documentación o  información  respecto a  dicha actividad
que no haya sido informada previamente a la SMV, siendo
de  aplicación el  procedimiento regulado  en  los artículos
precedentes.
Artículo 16 Veri?caciones y duración del trámite
16.1
El   Superintendente  del   Mercado  de   Valores
se  pronunciará   sobre   la  solicitud   de  autorización   de
funcionamiento en un plazo de  treinta (30) días, contados
a partir del  día siguiente de su  presentación. Dicho plazo
se  suspende tantos  días como  demoren  los solicitantes
en  dar respuesta  a las  observaciones  que le  formule el
órgano competente de la SMV o  demore la opinión previa
dispuesta en el numeral siguiente.
19.2 En  caso de  que la  nueva actividad  de FPF que
la  Sociedad   Administradora  solicite   sea  la   modalidad
16.2
En  el  caso  de que  la  persona  jurídica  solicite
realizar la modalidad de FPF de préstamos a que se re?ere   de  préstamos,  deberá tener  presente lo  dispuesto  en el
el numeral 4.1  del artículo 4  del presente Reglamento, la
SMV solicitará opinión previa a  la SBS al día siguiente de
recibida  la  solicitud  de  autorización  de  funcionamiento,
y/o  siempre que  dicha  solicitud  haya  sido acompañada
por  toda   la  documentación  requerida   por  el  presente
Reglamento, para  que  emita opinión  en el  marco  de su
competencia.
numeral 16.2 del artículo 16 del presente Reglamento.
Artículo
20
Presentación
de
documentos
e
información inexacta
Las declaraciones,  información o  documentación que
se presente a la SMV por los organizadores, representantes
y  cualquier   otra  persona   que  solicite  autorización   de
organización  o  funcionamiento   ante  la  SMV   o  realice
cualquier trámite, tienen calidad de declaración  jurada. La
comprobación  de inexactitud,  fraude  o falsedad,  implica
el no cumplimiento del  requisito que se trate, sin perjuicio
de la  aplicación de las  consecuencias que  señala la Ley
del Procedimiento Administrativo General, o norma que  la
modi?que o sustituya.
16.3
la
Una  vez  satisfechos  todos  los  requerimientos
SMV,   el    Superintendente    del    Mercado   de
de
Valores   dispone  de   no  menos   de   quince   (15)  días
para  dictar la  resolución  de  autorización  o denegatoria
correspondiente.
de
funcionamiento   implica  la   inscripción  de   la   Sociedad
Administradora en el Registro Especial.
16.4
El
otorgamiento
de
la
autorización
16.5
funcionamiento,
Una
vez
los
otorgada
representantes
la
autorización
de
CAPÍTULO III
de
la
Sociedad
Administradora tienen  un plazo  de treinta  (30) días  para
acreditar la inscripción  como Sociedad Administradora en
los Registros Públicos.
AUTORIZACIÓN DE TRANSFERENCIA DE
ACCIONES Y ACTOS SOCIETARIOS
16.6
funcionamiento,
Superintendente
Una
vez
la
del
otorgada
resolución
Mercado
la
mediante
de
autorización
de
el
Artículo 21 Transferencia de acciones
la
cual
otorgue
Valores
21.1 Toda  transferencia de acciones  que permita que
una persona  natural  o jurídica,  distinta a  los accionistas
organizadores,  supere  la  propiedad   directa  o  indirecta
de  más del  diez  por  ciento  (10%) del  capital  social  de
la  Sociedad   Administradora,  así   como  cualquier   acto
gravamen,   transferencia   ?duciaria,   convenios   de
gestión u  otros actos jurídicos  que involucren de  manera
directa o  indirecta más  del  diez por  ciento (10%)  de las
acciones representativas del capital social  de la Sociedad
Administradora y que otorguen a un tercero el ejercicio de
los derechos  de voto en el  mencionado porcentaje, debe
contar con  la autorización  previa del  órgano competente
de  la  SMV.  La solicitud  debe  estar  acompañada  de  la
información  señalada  en  el  numeral  7.2  del  artículo  7
del  presente Reglamento  respecto  de  dichas  personas,
según corresponda, siendo de aplicación el procedimiento
regulado en los artículos precedentes.
autorización
de
funcionamiento
a
la
Sociedad
Administradora  debe  ser exhibida  permanentemente  en
lugar visible de la Plataforma.
16.7
El procedimiento  previsto en el presente  artículo
es de  evaluación previa,  siendo de  aplicación el  silencio
de
administrativo
renovación.
negativo
y
no
se
encuentra
sujeto
a
Artículo
17
Vigencia
de
la
autorización
de
funcionamiento
La  autorización  de   funcionamiento  de  la  Sociedad
Administradora es de vigencia inde?nida y  sólo puede ser
suspendida o revocada por la SMV en los casos previstos
por  el numeral  14 del  artículo  3 de  la  Ley Orgánica  de
la  SMV;  el   numeral  21.2  del   artículo  21  del   Decreto
de  Urgencia   o  cancelada   a  solicitud  de   la  Sociedad
Administradora.
En  el  caso  de la  declaración  jurada  indicada  en  la
sección 3  del numeral 7.2  del artículo 7  del Reglamento,
Artículo 18 Cumplimiento permanente de requisitos    ésta  debe  ser respecto  a  la procedencia  de  los  fondos
y condiciones
utilizados para  la transferencia de  las acciones u  otro de
los actos jurídicos señalados en el  párrafo anterior, según
corresponda.
18.1
La
Sociedad
Administradora;
accionistas;
21.2 El órgano competente  de la SMV se pronunciará
en un  plazo de  treinta (30)  días, contados  a partir  de la
fecha de presentación  de la solicitud.  Este procedimiento
está sujeto a silencio administrativo negativo.
18.2
Cuando  se deje  de  observar  algunas de  estas
21.3  El plazo  a que  se  re?ere el  párrafo anterior  se
suspende en  tanto no se  respondan las observaciones  o
no se presente la información que solicite la SMV. Una vez
satisfechos los requerimientos, el órgano competente de la
condiciones o requisitos, la Sociedad Administradora debe
informar  a  la  SMV  inmediatamente  después   de  haber
tomado conocimiento de dicha circunstancia y proceder, si
fuera el caso,  a su subsanación inmediata. De  veri?carse     SMV dispone como mínimo de siete (7) días para emitir su
el incumplimiento, el órgano competente de la SMV podrá
requerir la subsanación inmediata o proponer la suspensión
de  la   autorización  de  funcionamiento   de  la  Sociedad
Administradora y, de subsistir el  incumplimiento, proponer
la revocatoria  de la autorización  de funcionamiento de  la
Sociedad Administradora al Superintendente del  Mercado
de Valores.
pronunciamiento.
21.4 Las  transferencias  de acciones  entre empresas
del mismo  Grupo  Económico que  no impliquen  cambios
en   la  unidad   de  decisión   o   control  de   la  Sociedad
Administradora no requerirán de  autorización previa de la
SMV; sin embargo, las mismas deben ser  informadas a la
SMV al día hábil siguiente de producidas.
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
9
21.5
Todas
las
transferencias
de
acciones
que
23.4 Las deducciones deben revelarse en las notas de
los estados ?nancieros de la Sociedad Administradora.
23.5 En caso  de incurrir en dé?cit de  patrimonio neto,
éste  debe  ser  cubierto  dentro  de  los  treinta  (30)  días
calendario  siguientes  a  la  ocurrencia  de  las  siguientes
situaciones, la que ocurra primero:
permitan que una persona natural  o jurídica, distinta a los
accionistas organizadores, obtenga la propiedad directa  o
indirecta de hasta el diez por ciento (10%) de participación
en  el  capital social  de  la  Sociedad  Administradora,  así
como cualquier acto de gravamen, transferencia ?duciaria,
convenios de gestión u otros actos jurídicos que involucren
la propiedad directa o indirecta de hasta el diez  por ciento
1.  Iniciado  el ejercicio  debido  a  la  actualización del
monto mínimo.
(10%)
de participación en  el capital social y  que a su vez
otorguen a un tercero el  ejercicio de los derechos de voto
en  la Sociedad  Administradora, deberán  ser  informadas
a  la  SMV para  ?nes  de  supervisión  dentro  de los  tres
2. Fecha  de remisión  de los  estados ?nancieros  que
muestren esta situación.
3.  Fecha  en   que  la  SMV  noti?que   a  la  Sociedad
Administradora su constatación.
(3)
días  de ocurrido  el  hecho. Es  responsabilidad  de la
Sociedad Administradora veri?car que la persona natural o
jurídica, distinta a los accionistas  organizadores, no estén
incursas en  los impedimentos  contenidos en  el Anexo  B
de  las Normas  comunes  a las  entidades  que  requieren
autorización de  organización y funcionamiento  a la  SMV,
aprobado por Resolución SMV N° 039-2016-SMV/01 y sus
normas modi?catorias o sustitutorias.
23.6 La Sociedad Administradora debe remitir a la SMV
en dicho plazo, copia de la escritura pública de aumento de
capital y  la correspondiente  constancia de inscripción  en
los Registros Públicos.
CAPÍTULO V
CAPÍTULO IV
SERVICIOS QUE OFRECEN LAS SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS
REQUISITO FINANCIERO Y PATRIMONIO NETO
Artículo 22 Requisito ?nanciero
Artículo 24 Servicios obligatorios
Las SociedadesAdministradoras ofrecen los siguientes
servicios de manera obligatoria:
22.1
Desde el inicio  de sus operaciones,  la Sociedad
Administradora   debe  contar  en  todo  momento  con  un
capital   social  mínimo   por  un  monto  igual   o  superior
al  importe   actualizado   de   Trescientos   Mil  Soles   (S/
íntegramente     suscrito    y   pagado    en
24.1  Proveer la  infraestructura,  servicios  y  sistemas
que  permitan   llevar   a  cabo   las  operaciones   que  en
ellas  se  realicen,  permitiendo conectar  a  Receptores  e
Inversionistas, antes, durante y después del ?nanciamiento
del Proyecto.
300,000.00),
efectivo.
22.2
El  referido  monto  es  de  valor  constante  y  se
24.2 Facilitar  los mecanismos que  garanticen que los
Inversionistas conozcan  la identidad de  los Receptores y
como mínimo la información que se señala en los artículos
40 y 41 del presente Reglamento antes que éstos realicen
su instrucción  de inversión.  Inicialmente, las  Sociedades
Administradoras  podrán  no   revelar  la  información  que
permita conocer  la identidad  de los Receptores,  siempre
que  se   garantice  que  los   Inversionistas  conozcan  tal
identidad  en  algún momento  previo  a  la  instrucción  de
inversión y así lo contemple en su Reglamento Interno.
24.3 Recibir y publicar Proyectos, con arreglo  al mejor
interés  de  los  Receptores  e  Inversionistas.  Para  dicho
?n  se  debe   contar  con  una  metodología  que   permita
identi?car,  seleccionar  y   clasi?car  a  los   Receptores  y
Proyectos a partir de un análisis objetivo de la información
actualiza   anualmente,   al  ?nal   de   cada  ejercicio,   en
función al Índice de Precios al Por Mayor a Nivel Nacional
que   publica   periódicamente   el  Instituto   Nacional   de
Estadística  e  Informática.  Se considera  como  base  del
referido índice el  número que se publique para  el mes de
enero de 2021.
22.3
En el supuesto de que la SociedadAdministradora,
al  inicio del  ejercicio,  no cuente  con el  monto  señalado
en  el  numeral  22.1  debido a  la  actualización  de  dicho
importe, debe  remitir a  la SMV  hasta el  31 de  enero de
cada  año una  copia de  la  escritura pública  de aumento
de  capital  conteniendo  el inserto  del  depósito  bancario
correspondiente y la constancia  del inicio del trámite ante
los Registros Públicos.
suministrada,
contemplar, entre otros, lo siguiente:
para   lo   que,  dicha   metodología   podrá
Artículo 23 Patrimonio neto
23.1
La  Sociedad Administradora  debe mantener  en
1. Información del Proyecto relacionada con su sector,
industria  y   localización,  utilizando  criterios   objetivos  y
homogéneos,  con   el  objeto  de  que   los  Inversionistas
dispongan de dicha información para la toma de decisiones
de inversión.
todo momento un Patrimonio Neto que sea igual o superior
al importe que se  establece en el artículo 22 del presente
Reglamento.
23.2
La condición señalada  en el numeral precedente
no  será aplicable  durante  los  primeros veinticuatro  (24)
meses  de   obtenida  la  autorización  de   funcionamiento
como Sociedad Administradora. Durante dicho periodo,  el
Patrimonio Neto no podrá ser menor del importe señalado
en el  artículo  22 del  presente Reglamento  conforme los
siguientes porcentajes:
2.   Información  sobre   la   solvencia   económica  del
Receptor, para lo  que se podrá tener  en cuenta variables
como: sus ingresos, su patrimonio  y su historial crediticio,
para lo que la Sociedad Administradora deberá ser usuaria
de  al   menos  una  Central   Privada  de  Información   de
Riesgos.
1.
2.
Primer año: no menor al setenta por ciento (70%).
Segundo año: no menor al ochenta por ciento (80%).
La metodología aplicada para identi?car, seleccionar y
clasi?car a  los Receptores y Proyectos  debe encontrarse
actualizada y disponible en un lugar visible de la Plataforma.
Dicha metodología debe contener, entre otros, el propósito
de la metodología  y el detalle  de la información utilizada,
donde  se  identi?que  las  variables  seleccionadas  y  las
fuentes  de donde  se  obtienen;  así como  la  descripción
de políticas y procedimientos asociada  a la calidad de los
datos utilizados.
La  aplicación de  dicha metodología,  en  ningún caso
implica el asumir por parte de  la Sociedad Administradora
la actividad de clasi?cación de los riesgos asociados a los
Receptores  y  Proyectos, en  los  términos  señalados  en
el Título  X del  Decreto Legislativo N°  861, o  el asegurar
la  obtención de  una  rentabilidad a  los  Inversionistas, ni
constituye asesoramiento ?nanciero.
23.3
la Sociedad Administradora se debe deducir:
Para el cómputo del patrimonio neto requerido de
1.
2.
obligado  al pago  sea  una  vinculada  o que  representen
participaciones en el capital social de empresas vinculadas
a ella.
Los préstamos a favor de sus vinculadas.
Las  inversiones en  instrumentos  ?nancieros  cuyo
3.
Las  cuentas por  cobrar  con vencimiento  mayor  a
noventa (90) días calendario.
El  importe   de  las  garantías,   cualquiera  sea   la
4.
naturaleza  de   éstas,  que   la  Sociedad  Administradora
otorgue a favor de sus vinculadas.
10
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
24.4
por medio de canales efectivos de comunicación.
Brindar  atención a  Receptores  e  Inversionistas
el  correcto  desarrollo  de  sus  actividades.  La  Sociedad
Administradora  debe  contar  con  medidas de  seguridad
que garanticen la con?dencialidad en su uso.
Artículo 25 Servicios adicionales
La Sociedad Administradora, previa comunicación a la
SMV, podrá ofrecer, los servicios adicionales siguientes:
Artículo 27 Gestión de Información y Protección de
Datos
25.1
Ejercer el proceso de cobranza de las obligaciones
27.1  La  Sociedad Administradora  debe  implementar
una   política  de   protección   de  datos   de   Receptores,
Inversionistas   y   de   los   Proyectos   almacenados,
asumidas por  los Receptores. Con dicho  ?n, la Sociedad
Administradora debe  contar con un  Manual de Cobranza
que  incorpore,  entre otros,  las  políticas,  lineamientos  y
procedimientos  para   dar   seguimiento  al   cumplimiento
de  las   obligaciones  de   pago  de   los  Receptores,   las
estrategias  y  acciones  para  realizar  la cobranza,  entre
otros. Asimismo,  la Sociedad  Administradora debe  tener
en cuenta lo siguiente:
de
procesados,  distribuidos y  tratados  en sus  aplicativos  o
sistemas  de  información;  así  como  de  con?dencialidad
de la  información conforme a las  disposiciones de la  Ley
Nº  29733, Ley  de  Protección de  Datos Personales,  sus
modi?catorias  o sustitutorias;  sin  perjuicio de  establecer
los mecanismos  para que  los Inversionistas  conozcan la
identidad de  los Receptores.  El alcance  de  este artículo
también aplica a empresas terceras  que prestan servicios
a la Sociedad Administradora.
27.2  Asimismo,   la   Sociedad   Administradora  debe
abstenersedeutilizar,con?nespublicitariosodemercadeo,
la información de los Receptores e Inversionistas, a menos
de que  éstos les hubiesen otorgado  su autorización para
tales efectos.
1.
Recabar una  constancia  física o  electrónica en  la
cual  el Inversionista  indique  su  deseo  que la  Sociedad
Administradora  realice  el  proceso   de  cobranza  de  las
obligaciones  asumidas  por  el  (los)   Receptor(es)  sobre
los Proyectos  en el  (los) que haya  invertido, e  indicando
que  conoce   las  tasas  y  comisiones   que  la  Sociedad
cobra   por   prestar   este   servicio,    las
Administradora
cuales  deberán ?gurar  en  el contrato  entre  la Sociedad
Administradora y el Inversionista.
Artículo 28 Sistema de Control Interno
2.
Canalizar los recursos  recaudados en los procesos
de   cobranza,  desde   las   cuentas   de  los   Receptores
hacia las  cuentas  destinadas para  tal ?n,  observando lo
establecido en el artículo 30 del presente Reglamento.
28.1  La  Sociedad  Administradora   debe  contar  con
políticas  y  lineamientos   en  materia  de   control  interno
de  acuerdo  con   sus  necesidades,  tamaño  y  servicios
que ofrezca,  orientados a  brindar mayor  seguridad en la
ejecución de las operaciones, reducir los riesgos asociados
y fomentar el cumplimiento de la normativa aplicable.
28.2  La  Sociedad  Administradora   debe  establecer
políticas  y  lineamientos  mínimos  de  la gestión  integral
de  riesgos,  así  como  establecer   los mecanismos   que
le permitan   llevar  a cabo  sus  operaciones  con  niveles
de  riesgo   acordes  con  su   naturaleza   y  complejidad,
así como  permitirle  identificar   sus riesgos  potenciales.
3.
Transferir  hacia   los   Inversionistas  los   recursos
recaudados en los  referidos procesos de cobranza  en un
plazo máximo  de  un (01)  día hábil  después  de tenerlos
abonos en la respectiva cuenta.
25.2
Ofrecer   herramientas,   aplicaciones    u   otras
utilidades  que  permitan  al  Inversionista  preseleccionar,
sobre la  base  de criterios  objetivos, entre  los  Proyectos
publicados, aquellos en los cuales invertir, antes de realizar
su instrucción de inversión.
Éstos
deben   contemplar    la   gestión    de   su   riesgo
25.3
Capacitación   en  materias   asociadas   con   la
operacional,   sus planes   de continuidad   de  negocio,  e
integridad   de  sus  sistemas   informáticos   para  mitigar
el  impacto   de   ciberataques;    y  adoptar   políticas    de
prevención  de LAFT.
actividad  de   FPF  y  asesoría   en  áreas  de   tecnología
de  la  información,  mercadeo,  publicidad  y  diseño  para
promocionar los Proyectos.
25.4
Otros  servicios adicionales,  siempre  que  estén
28.3   Dichas  políticas   y   lineamientos  deben   estar
contenidos   en   un   documento   interno,  el   cual   debe
encontrarse a disposición de la SMV.
Artículo 29 Información en la Plataforma
La Sociedad Administradora está obligada a difundir en
su Plataforma, como mínimo, lo siguiente:
asociados  o  sean  complementarios  a  las  modalidades
de  FPF señaladas  en  el  numeral 4.1  del  artículo  4 del
presente Reglamento y no contravengan las disposiciones
contenidas  en el  Decreto  de Urgencia  o en  el  presente
Reglamento.  Para dicho  ?n, la  Sociedad Administradora
debe
solicitar   al   órgano  competente   de   la   SMV   la
autorización respectiva,  adjuntando un documento donde
se describa el servicio a ofrecer y que se encuentra en los
supuestos antes señalados,  así como informar el número
de recibo de ingreso en tesorería de la SMV en la respectiva
solicitudoadjuntarcopiadelrecibooconstanciadedepósito
bancario de  los derechos  respectivos. El referido  órgano
dispone de un plazo de treinta (30) días para pronunciarse,
el mismo que se suspende cuando  se solicite información
adicional o formule alguna observación. Es de aplicación al
presente procedimiento el silencio administrativo negativo,
no encontrándose sujeto a renovación.
1. Modalidades  de  FPF permitidas  en la  Plataforma;
características de  los  valores o  préstamos y  los  riesgos
asociados con los  mismos; servicios que  presta; tarifas y
comisiones que cobra por dichos servicios; y otros posibles
costos y gastos en los que puedan incurrir los Receptores
e Inversionistas.
2. Política de gestión de información de los Receptores,
de  los  Inversionistas y  de  los  Proyectos,  indicando  los
criterios de difusión, publicación y actualización.
3. Metodología para identi?car,  seleccionar y clasi?car
a los Receptores y  Proyectos, a la que hace referencia  el
numeral 24.3 del artículo 24 del presente Reglamento.
CAPÍTULO VI
4.
o Inversionista,  según  lo dispuesto  en el  artículo  31 del
presente Reglamento.
Límites  establecidos  por  Proyecto,  por  Receptor
OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS
5.
Advertencias dirigidas a los Inversionistas:
Artículo
26
Identi?cación   y    autenticación   de
Receptores e Inversionistas
a.  Indicando  que  la publicación  de  Proyectos  en  la
Plataforma  y/o   la  aplicación   de  su   metodología  para
identi?car,   seleccionar   y   clasi?car   a   los   Receptores
y   Proyectos    no   debe   ser    considerada   como    una
recomendación de inversión, ni  la emisión de una opinión
o la garantía de obtención de retornos ?nancieros para los
Inversionistas.
26.1
La  Sociedad Administradora  debe  implementar
mecanismos y  procedimientos que permitan  identi?car la
identidad de los Receptores  e Inversionistas, sin perjuicio
de  las obligaciones  establecidas en  las  Normas para  la
Prevención de LAFT.
26.2
cautelar  que  dichos   mecanismos  y  procedimientos  se
encuentren operativos y vigentes, de tal forma que permita
La  Sociedad Administradora  es responsable  de
b. Señalando  los riesgos  asociados a  la actividad de
FPF, indicando  que  éstos podrían  resultar en  la pérdida
parcial o total de los recursos invertidos.
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
11
c.   Precisando  que   los  Proyectos,   los   Receptores
ni  el   contenido  de  la   información  que  revelen   éstos,
se  encuentran bajo  supervisión  de  la  SMV; y  que  esta
institución  no   es  competente   para  resolver   reclamos,
como ?deicomitente. Son bene?ciarios del  ?deicomiso los
Inversionistas que hayan realizado abonos en las cuentas
del ?deicomiso y cuenten con un saldo a su favor disponible
en  dichas cuentas.  Las  entidades que  formen  parte del
mismo Grupo  Económico de  la Sociedad Administradora
no podrán actuar como ?duciarios del ?deicomiso.
ni
denuncias   de    los   Receptores   y/o    Inversionistas
relacionados con los Proyectos.
Información que  remitan  los Receptores  dirigida a
3.
Cuentas   de    dinero   electrónico    emitidas   por
6.
empresas autorizadas  en  el marco  de la  Ley N°  29985,
Ley  que   regula  las  características   básicas  del  dinero
electrónico como instrumento  de inclusión ?nanciera,  sus
normas modi?catorias o  sustitutorias y su  reglamento. La
Sociedad Administradora debe garantizar que las cuentas
de dinero  electrónico se usen  únicamente para  canalizar
fondos  de  los   Receptores  e  Inversionistas  y   cumplan
con  las  condiciones  señaladas  en el  numeral  30.1.  La
Sociedad  Administradora  debe  identi?car plenamente  a
los  Receptores e  Inversionistas que  utilicen  las cuentas
de dinero electrónico e  indicar cuál será el tratamiento de
dichas cuentas  en su Reglamento  Interno, el  mismo que
está sujeto  a  aprobación de  la SMV,  de  acuerdo con  lo
señalado en  el numeral 34.2  del artículo 34  del presente
Reglamento.
los Inversionistas, tales  como la evolución del  Proyecto y
su situación ?nanciera.
7.
Estado del Proyecto (activo, concluido o cancelado),
así  como el  progreso en  porcentaje  de recaudación  del
Proyecto, el cual deberá ser actualizado por lo menos con
frecuencia diaria, así como el porcentaje de la ?nanciación
que haya sido asumida por Inversionistas Institucionales.
8.
Modelos de contratos, acuerdos u otros documentos
legalesnecesariosparaquelosReceptoreseInversionistas
puedan participar en actividades de FPF.
9.
Mecanismosymediosparasolucióndecontroversias,
quejas y reclamos entre los Inversionistas y/o Receptores,
Sociedad   Administradora,   y  los
procedimientos para su resolución.
Información sobre número de Proyectos publicados
y
entre
éstos
y
la
10.
en   la  Plataforma   y   los   Proyectos  que   lograron   ser
?nanciados, indicando  los  montos totales  por modalidad
de FPF.
30.3   La    Sociedad   Administradora,    en   cualquier
caso,  debe  garantizar  el   traslado  de  las  instrucciones
que  impartan a  través  de  la Plataforma  los  Receptores
e   Inversionistas,    según   corresponda,   encontrándose
prohibida de dar  un uso distinto a  las cuentas en  las que
se canalicen los fondos de los Receptores e Inversionistas.
30.4 Ningún funcionario o dependiente de la Sociedad
Administradora  puede  recibir  recursos  o  pagos   de  los
Receptores o Inversionistas.
11.
Montos
?nanciados,   número  o   porcentaje   de
incumplimientos  y  tasa  de morosidad  de  los  Proyectos
en   caso  de   realizar  el   servicio   de  cobranza,   a   ser
actualizado con  una periodicidad  máxima de  treinta (30)
días calendario. Asimismo,  se debe informar  sobre cómo
se de?ne cada variable y cómo se ha realizado su cálculo.
12.
Mecanismos  para   que,   en  caso   de  cese   de
30.5   La   Sociedad   Administradora   deberá  brindar
actividades, se  continúen prestando todos  o parte de  los
servicios a los que se comprometió  frente a los Proyectos
que hubieran obtenido ?nanciación.
información  a los  Receptores  e Inversionistas  sobre  las
características, riesgos asociados y  el nivel de protección
de los vehículos  en los que  se gestionen sus recursos,  a
?n de facilitar el entendimiento del manejo de las cuentas y
fomentar la transparencia de la actividad de FPF.
13.
Sección de preguntas frecuentes que sirva de guía
a  los  Inversionistas  respecto  a  los  servicios,  forma  de
operar de la Plataforma, Proyectos que en ella se publican
y cualquier  otro aspecto  que la Sociedad  Administradora
considere relevante.
Artículo
31
Límites
al
?nanciamiento
y
de
participación por Inversionista
31.1   La  Sociedad   Administradora   debe   mantener
Artículo 30 Cuentas para canalizar fondos
mecanismos    de   gestión    y    control    de   límites
?nanciamiento y de participación por Inversionista.
31.2 Con  dicho ?n,  la Sociedad  Administradora debe
de
30.1
Las Sociedades Administradoras están obligadas
a  segregar   las  cuentas  donde   se  gestionen  recursos
propios de la SociedadAdministradora, de aquellas cuentas
en las  que se  canalicen los  fondos de  los Receptores  e
Inversionistas.  Las cuentas  en  las que  se  canalicen los
fondos de los Receptores e Inversionistas como resultado
de los Proyectos que se concreten en la Plataforma deben
cumplir, como mínimo, las siguientes condiciones:
tener presente los siguientes límites máximos:
1. Por  monto del Proyecto: Los  Proyectos personales
no  podrán  superar  las  cincuenta   (50)  UIT  y  su  plazo
máximo de ?nanciamiento  no deberá exceder los  tres (3)
años. Los Proyectos empresariales no podrán  superar las
quinientas (500) UIT.
1.
donde se  gestionan los  recursos propios  de la Sociedad
Administradora.
2.
Sociedad Administradora.
Ser  distintas,  en  todo  momento,  de  las  cuentas
2. Por monto recibido por  el Receptor: Cada Receptor
no podrá recibir un monto  mayor como FPF de cien (100)
UIT  en el  caso  de personas  naturales  y de  setecientas
cincuenta  (750)  UIT  en  el  caso  de  personas  jurídicas,
siendo  posible  solicitar sucesivas  rondas  de  FPF,  cuyo
monto total no debe  superar dichos límites en el lapso  de
los doce (12) meses anteriores.
No  deben  ser  administradas  directamente por  la
30.2
La  Sociedad Administradora  para segregar  sus
cuentas puede optar por utilizar:
3. Por Inversionista no institucional: El Inversionista no
institucional no  deberá invertir  más del  veinte  por ciento
(20%) del monto total  de un Proyecto; así como no  podrá
invertir en los últimos doce (12) meses, más del veinte por
ciento (20%) del  total de sus  ingresos anuales o del  total
de su patrimonio, el que resulte mayor.
1.
Cuentas bancarias  escrow abiertas en una  entidad
supervisada  por  la  SBS,  que permitan  el  cumplimiento
de las  condiciones  previamente acordadas  y un  manejo
transparente de los fondos.
La Sociedad Administradora debe asegurar que dichas
cuentas  permitan  la  identi?cación  de  los  Receptores  e
Inversionistas. Para la identi?cación de tales cuentas ante
la  entidad  bancaria,   la  Sociedad  Administradora  debe
presentar  una  declaración jurada  donde  mani?este  que
la  cuenta  será  utilizada  exclusivamente   para  canalizar
fondos  de   los  Receptores   e  Inversionistas   y,  que   la
cuenta  es  intangible  según  lo  dispuesto  en  la  Décima
Quinta Disposición  Complementaria Final del  Decreto de
Urgencia.
Inmediatamente  antes de  realizar  el  compromiso de
inversión, la  Sociedad Administradora  debe  recabar una
declaración  jurada o  constancia física  o  electrónica que
garantice  que  el  Inversionista  recibe,  de  forma clara  y
comprensible, y acepta conocer las advertencias previstas
en el numeral 48.2 del artículo 48 del presente Reglamento
y que,  teniendo en  cuenta la  operación que  realiza y  su
inversión total en los últimos doce (12) meses en Proyectos
publicados en Plataformas de  FPF, no supera el límite  de
inversión antes señalado.
2.
Fideicomiso
administrado
por
entidades
4. Por  Inversionistas Institucionales:  No se  le aplican
los  límites  señalados  en  el  numeral  anterior,  debiendo
la  Sociedad  Administradora  garantizar  la  pluralidad  de
supervisadas  por  la  SBS  y autorizadas  a  actuar  como
?duciarios,  en el  que  la  Sociedad Administradora  actúa
12
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
Inversionistas en el  Proyecto, no pudiendo  ser en ningún
caso un  único Inversionista, de acuerdo  con lo dispuesto
en el  artículo 4  del presente  Reglamento. La  Plataforma
solicitará  del  Inversionista  Institucional  una  declaración
4.  Información  de   los  Receptores  e  Inversionistas:
Obtener  de los  Receptores  e  Inversionistas información
que sea relevante para los servicios que les brindará;
5.  Información para  los  Inversionistas: Ofrecer  a  los
Inversionistas toda  la información  que dispongan para  la
adopción de decisiones de inversión por parte de ellos. Esta
información debe ser  clara, correcta, precisa,  su?ciente y
oportuna, para  evitar su  incorrecta interpretación  y debe
enfatizar los riesgos que cada operación conlleva;
6. Observancia:  Cumplir con  las normas  que regulan
el ejercicio de  sus actividades, así  como con sus propios
procedimientos  internos   establecidos  en  los  manuales
correspondientes;
jurada
o   constancia   física   o  electrónica   en   la   que
mani?este cumplir con las  condiciones para ser cali?cado
como tal,  y en la que  exprese que ha  sido advertido que
al ser considerado  como Inversionista Institucional, no  se
encuentra  sujeto a  los  límites  señalados en  el  numeral
anterior   y  puede   estar   expuesto  a   mayores   riesgos
respecto de su inversión en un Proyecto.
31.3
La  Sociedad  Administradora   podrá  establecer
límites inferiores  a los  dispuestos en  el numeral  anterior
de acuerdo con su análisis y evaluación de riesgos, lo cual
debe ser ?jado en sus Reglamentos Internos.
8.  Prevención   de  Con?ictos  de   Interés:  Evitar  los
con?ictos de  interés con los  Receptores e Inversionistas,
y  si  éstos  no  se  pueden  impedir,  se  debe  actuar  con
neutralidad
y   transparencia   ante    los   Receptores   e
Artículo 32 Normas Internas de Conducta
Inversionistas involucrados;
9.  Reserva   de   la  Información:   Mantener  absoluta
32.1
La
Sociedad
Administradora
debe
aprobar
reserva  de la  información  con?dencial  a  la que  tuviese
acceso y de aquella información sujeta a reserva relativa a
los Receptores e Inversionistas. Abstenerse de utilizar esta
información en bene?cio propio o de terceros. Se entiende
sus  Normas  Internas  de  Conducta,  las  cuales  son  de
observancia obligatoria  para la Sociedad  Administradora,
sus accionistas que  posean directa o indirectamente más
del  10% del  capital  social;  directores,  de corresponder;
gerentes,
Administradora considere, tomando en cuenta para  ello la
?nalidad perseguida por éstas.
32.2
Administradora;
corresponder;  y  gerentes,  así  como  toda  persona  que
preste   servicios,   directa   o   indirectamente,   deben
comportarse   con    diligencia,   lealtad,   imparcialidad   y
transparencia en interés de los Receptores e Inversionistas
y en defensa de la integridad del mercado.
por
información   con?dencial   a   cualquier   información
referida a  un Receptor,  a sus negocios  o a  uno o  varios
Proyectos  colocados,  no  divulgada al  mercado,  y  cuyo
conocimiento  público,  por  su naturaleza,  sea  capaz  de
in?uir en el resultado del Proyecto; y,
y
para
toda
persona
que
la
Sociedad
En  el ejercicio  de  sus actividades,  la  Sociedad
sus   accionistas,    sus   directores,   de
10. Transparencia: Actuar  de manera transparente en
el  mercado, en  todos  los  aspectos  relacionados con  el
ejercicio de sus actividades, lo cual entre otros, comprende
a las  actividades en  que intervenga,  los vínculos que  se
entablen  o mantengan,  y  la prohibición  de  intervenir en
actos simulados o contrarios a este principio.
le
32.3
Asimismo, deberán organizarse  de forma que se
reduzcan al mínimo  los riesgos de con?ictos de  interés y,
en situación  de con?icto, dar  prioridad a los  intereses de
los Receptores  e Inversionistas,  sin privilegiar  a ninguno
32.5   La   Sociedad   Administradora   debe   dar   una
adecuada  difusión   interna  a  sus   Normas  Internas  de
Conducta,  asegurándose que  todas las  personas  a que
de  ellos.  Se entiende  por  con?ictos  de  interés  a todas      se re?ere el  numeral anterior tengan conocimiento  de las
aquellas  circunstancias  que   constituyan  o  puedan  dar
lugar  a  un  con?icto  con un  posible  perjuicio  o  pérdida
de  bene?cio  entre   los  Receptores,  Inversionistas  y   la
Sociedad Administradora.
La Sociedad Administradora y las personas señaladas
en el  numeral 32.1 del  presente artículo deben  gestionar
su  actividad de  manera  ordenada y  prudente,  cuidando
los  intereses  de  los  Receptores  e  Inversionistas  como
si  fueran  propios,   asegurándose  de  que   disponen  de
toda  la  información  necesaria  sobre   los  Receptores  e
Inversionistas   y  mantenerlos   siempre   adecuadamente
informados.
mismas.
32.6 La  Sociedad Administradora  debe requerir a  las
personas  a que  se re?ere  el  numeral 32.1  del presente
artículo que suscriban declaraciones en las que mani?esten
conocer las  referidas Normas Internas  de Conducta y  se
comprometen  a  cumplirlas.  Estas  declaraciones  deben
ser conservadas por la Sociedad Administradora mientras
dure  la  relación  de   dichas  personas  con  la  Sociedad
Administradora, y en su defecto,  por un plazo no menor a
diez (10) años, el que resulte mayor.
32.7 La SociedadAdministradora debe de?nir quién(es)
será(n)  la(s)  persona(s)  responsable(s)   de  evaluar  las
trasgresiones  que se  produzcan  a  las  Normas Internas
de Conducta,  así como  decidir  y aplicar  las medidas  de
sanción  u  otras  correspondientes,  debiendo  comunicar
32.4
Asimismo,  la   Sociedad  Administradora   y   las
personas  señaladas   en  el  numeral  32.1   del  presente
artículo deben observar los principios o normas siguientes:
al
órgano   competente   de   la   SMV   estos   acuerdos,
1.
Competencia: Disponer de recursos, procedimientos
dentro  de  los  cinco  (5)  días  de  adoptados.  Asimismo,
se debe  establecer la  comunicación obligatoria  de estas
trasgresiones al responsable de control interno.
y  sistemas, idóneos  para  desarrollar e?cientemente  sus
actividades.  Se  deben  establecer e  implementar  reglas
efectivas y procedimientos  internos para asegurar que se
cumpla con las  normas generales de conducta  a nivel de
toda la Sociedad Administradora;
Artículo 33 Reglamentos Internos
La
Sociedad
Administradora
debe
contar
con
Reglamentos Internos  que comprendan como  mínimo, lo
siguiente:
2.
Cuidado  y  Diligencia:  Gestionar  su  organización
y  realizar  las  funciones  para  las  que  hubiere  recibido
autorización  con  responsabilidad  y diligencia,  cuidando
el  mejor   interés   de  los   Receptores   e  Inversionistas
y  la  integridad   del  mercado.  Se   debe  contar  con  un
sistema de  control efectivo,  que, entre  otros, establezca
las  medidas   preventivas   y  de   supervisión   que  sean
necesarias   para   que  las   personas   señaladas   en   el
numeral 32.1 del  presente artículo,  no realicen, permitan
ni omitan  actividades  que  supongan una  infracción  a la
normativa  vigente;
33.1 Modalidades de FPF contempladas en el numeral
4.1 del artículo 4 del presente Reglamento que se persigan
realizar.
33.2 Descripción  del funcionamiento de  la Plataforma
y  de los  servicios  que  tiene  previsto realizar,  así  como
de los sistemas  para materializar las  operaciones que se
realicen, teniendo  presente los alcances  señalados en el
presente Reglamento.
3.
Honestidad
y
Neutralidad:
Desempeñar
sus
33.3  Derechos  y  obligaciones  de  los  Receptores  e
Inversionistas, y los criterios  previstos para su admisión y
desvinculación.
actividades  con honestidad  e imparcialidad,  en  el mejor
interés de los Receptores e Inversionistas y la integridad del
mercado. Se debe mantener  neutralidad en su actuación,
sin conceder  privilegios a  algún Receptor o  Inversionista
en desmedro de otro(s). Por  este principio, se debe evitar
cualquier acto que sea engañoso o que induzca a error;
33.4
Derechos   y    obligaciones   de    la    Sociedad
Administradora y cómo se garantiza su cumplimiento.
33.5 Detalle  de la  forma como  mantendrá separados
los recursos propios  de los recursos de  los Receptores e
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
13
Inversionistas; así como los mecanismos de control que se
implementarán para  asegurar que  los recursos  recibidos
por  la  Sociedad  Administradora   estén  siempre  en  las
cuentas segregadas destinadas para tal ?n.
terceros.  Asimismo,  destacar  en  su  Plataforma   ciertos
Proyectos en detrimento de  otros, a excepción del listado
por ordenamiento de fecha, monto, sector u otro parámetro
objetivo.
33.6
Descripcióndelosmecanismosparalatrasferencia
35.6   Participar,    directa    o   indirectamente,    como
Receptores o Inversionistas, en Proyectos que se ofrezcan
a  través  de la  Plataforma  bajo  su  administración.  Esta
prohibición aplica  también para  las personas naturales  o
jurídicas vinculadas con la Sociedad Administradora.
De manera excepcional,  la Sociedad  Administradora
podrá  participar  como  Inversionista   en Proyectos   bajo
la  modalidad  de  préstamos   o  valores  representativos
de  deuda  que  se  ofrezcan  a  través  de  la  Plataforma
bajo  su  administración,   siempre   que  su  participación
no supere  el  diez  por  ciento  (10%) del  monto  objetivo
de fondos relacionados con la actividad  de FPF, así como
los  procedimientos y  sistemas  establecidos  a través  de
los cuales  se  conservan o  distribuyen los  fondos de  los
Inversionistas y sus retornos ?nancieros.
33.7
Requisitos  y   procedimientos  establecidos  por
la  Sociedad  Administradora para  la  cancelación  de  los
compromisos de  inversión, el cierre de  ?nanciamiento de
un Proyecto  y  la entrega  de los  recursos recaudados  al
Receptor.
33.8
Descripción de los procedimientos y medios  para
la presentación  de  quejas y  reclamaciones por  parte de
los Receptores e Inversionistas y  los procedimientos para
resolverlos, y  mecanismo de  resolución de controversias
que surjan entre los participantes de la actividad de FPF.
de   financiamiento    de   un   Proyecto    y   el   pago   del
principal   más  el  retorno   financiero   esté  subordinado
al
contraídas  con  los  demás  Inversionistas.  La  Sociedad
cumplimiento    de   las   obligaciones    del   Receptor
Administradora
debe   informar    a   los   Inversionistas
y   accesible    su   participación    y   la
Artículo 34 Modi?cación de Reglamentos Internos
de
forma
clara
subordinación  antes  referida.
35.7   Realizar   actividades  que   puedan   encaminar
a  con?ictos de  interés  y/o  hacer  uso inadecuado  de  la
información que posea.
34.1
Internos  debe ser  informada  a la  SMV  en  el día  de  su
adopción
Cualquier
modi?cación
de
los
Reglamentos
por   el    órgano   societario   correspondiente,
remitiendo la versión completa del documento y un cuadro
comparativo de dichas modi?caciones, salvo aquellas a las
que se re?ere el numeral siguiente.
35.8 Destinar  los recursos captados de  los Proyectos
hacia ?nes distintos a los propios del FPF.
35.9
Ejercer   actividades   reservadas   a   entidades
34.2
Las modi?caciones de  los Reglamentos Internos
relacionadas con los aspectos señalados en los numerales
33.2, 33.3, 33.5, 33.6  y 33.7 del artículo precedente
requieren aprobación previa de la SMV.
supervisadas por  la  SBS o  la SMV,  salvo los  supuestos
previstos en  los  párrafos 20.3  y 20.4  del artículo  20 del
Decreto de Urgencia.
35.10  Reconocer  como  Receptores   a  emisores  de
valores  inscritos   en  el   Registro  Público   del  Mercado
de  Valores  o  a  las  entidades  que  se  encuentren  bajo
supervisión de la SBS.
33.1,
34.3
Internos
Para solicitar la modi?cación de sus Reglamentos
en   los   aspectos   señalados   en   el   numeral
precedente,  la  Sociedad Administradora  debe  remitir  al
órgano competente de la SMV  los siguientes documentos
o información:
35.11  Aceptar   que  en   su  Plataforma   se  ofrezcan
certi?cados  de   fondos  mutuos,  certi?cados   de  fondos
de
inversión   y   valores   respaldados    en   patrimonios
1.
Solicitud   simple  dirigida   al  órgano   competente
?deicometidos regulados por el Decreto Legislativo N° 861
y el Decreto  Legislativo N° 862. Tampoco  pueden ofrecer
cuotas de fondos colectivos  regulados por el Decreto Ley
N° 21907.
de  la  SMV,  por  el  representante  legal  de  la  Sociedad
Administradora,  en  la  que  solicite  la  aprobación  de  la
modi?cación.
2.
Copia simple del acuerdo  de la junta de general  de
accionistas o del directorio, según corresponda.
Copia del proyecto de modi?cación  del Reglamento
35.12  Ofrecer o  promocionar  Proyectos  que  no son
desarrollados  en  el  territorio de  la  República  del  Perú,
aun  éstos sean  ofrecidos por  sociedades  o Plataformas
constituidas   en  el   exterior  vinculadas   a   la  Sociedad
Administradora.
3.
Interno.
4.
Informar número  de recibo de  ingreso en tesorería
de la  SMV en la  respectiva solicitud  o adjuntar copia  del
recibo o constancia de depósito  bancario de los derechos
respectivos.
35.13  Realizar  las  actividades   comprendidas  en  el
numeral 4.2 del artículo 4 del presente Reglamento. Dicha
prohibición no limita:
34.4
El órgano  competente de la SMV  dispone de un
1.  Compartir la  Plataforma  con  otra sociedad  de  su
mismo  Grupo  Económico  que desarrolle  alguna  de  las
actividades  comprendidas en  el numeral  4.2 del  artículo
4 del presente  Reglamento. Para dicho  ?n, la Plataforma
debe  dividirse  en  más  de  una  sección,  de  modo   que
permita   diferenciar   las   actividades   comprendidas   en
el  numeral  4.1   con  las  señaladas   en  el  numeral  4.2
del artículo  4  y cumplir  con lo  dispuesto  en el  presente
Reglamento.
plazo  de  treinta  (30)  días  para  pronunciarse sobre  las
modi?catorias a sus  Reglamentos Internos, el mismo que
se  suspende cuando  se  solicite  información adicional  o
formule  alguna  observación.  Los  procedimientos   están
sujetos a silencio administrativo positivo y no están sujetos
a renovación.
Artículo 35 Prohibiciones
La Sociedad Administradora está prohibida de:
Además,   la  sección   que   abarque  las   actividades
comprendidas en el numeral 4.2 del artículo 4 del presente
Reglamento  deberá  señalar en  todo  momento  y  en  un
lugar visible  como advertencia que  dicha(s) actividad(es)
no está(n) bajo supervisión de la SMV.
35.1
Custodiar,
mantener
o
administrar
fondos
captados o destinados a Proyectos, después del cierre de
?nanciamiento; así como  gestionar las inversiones  de los
Receptores u otras operaciones ?nancieras de los mismos.
2. Utilizar el  mismo ?deicomiso a que  hace referencia
el  inciso  2  del  numeral  30.2  con  otra  sociedad  de  su
mismo  Grupo Económico  que  desarrolle las  actividades
comprendidas en el numeral 4.2 del artículo 4 del presente
Reglamento, siempre que, en todo momento, el patrimonio
autónomo o  ?deicometido divida y  diferencie las  cuentas
de las actividades  desarrolladas en el numeral  4.1 de las
señaladas en  el  numeral 4.2  del artículo  4  del presente
Reglamento.  El contrato  de ?deicomiso  debe  establecer
expresamente  dicha condición  y que  el  mismo estará  a
disposición de  la  SMV para  veri?car el  cumplimiento  de
dicha exigencia.  Además, deberá  precisar  que cualquier
modi?cación en el mismo debe ser previamente puesta en
conocimiento de la SMV.
35.2
Conceder créditos o préstamos  a los Receptores
y/o Inversionistas.
35.3
Asegurar a los  Receptores la recaudación de los
fondos, garantizar a  los Inversionistas la obtención  de un
retorno ?nanciero o la devolución de los fondos.
35.4
Recibir  en las  cuentas  donde  se gestionen  los
recursos  propios de  la Sociedad  Administradora, fondos
los   Receptores   o   Inversionistas   obtenidos   como
consecuencia  del  ofrecimiento de  valores  o  préstamos,
salvo las comisiones por sus servicios.
de
35.5
Brindar
asesoramiento
?nanciero
y/o
recomendaciones  de inversión  sobre  los  Proyectos que
se estén dando  a conocer en sus  Plataformas o en  la de
14
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
La
comprendida
Sociedad    Administradora,    para    encontrarse
en   los   supuestos   del   inciso  1   y/o   2,
de  funcionamiento y,  según  sea el  caso,  el acuerdo  de
liquidación o la modi?cación del objeto social.
deberá presentar  a la  SMV su  solicitud a  ?n de  obtener
2.  Listado   de  los  Proyectos   de  FPF   vigentes  y/o
en  curso,  que  incluya  la  información  requerida   en  los
numerales 40.2  del artículo  40 y 41.2  del artículo  41 del
presente Reglamento, según corresponda; así como copia
de  los  acuerdos  con  las  partes  involucradas  sobre  su
tratamiento futuro.
la
autorización
respectiva,
adjuntando
la
siguiente
información, según corresponda:
a) En el caso de encontrarse en el  supuesto del inciso
debe adjuntar:
1,
3.
Copia   del   plan   de    manejo,   almacenamiento,
i)  Documento   técnico  sobre   la  estructura,   diseño,
conservación, custodia y  seguridad de información (física
y  electrónica)  de  la  Sociedad  Administradora  y  de  los
Receptores e  Inversionistas, el  cual debe  contemplar un
periodo mínimo igual  al plazo contemplado en el  numeral
13 del artículo 25 del Decreto de Urgencia; y,
4. Informar  número de recibo  de ingreso en  tesorería
de la SMV  en la respectiva  solicitud, o adjuntar copia  del
recibo o constancia de depósito  bancario de los derechos
respectivos.
funciones  y  servicios  de  la  Plataforma.  Debe  incluir  la
descripción  de   todos  los  servicios   y/o  productos   que
ofrece la Sociedad Administradora, donde  se evidencie el
cumplimiento de las  condiciones señaladas en el inciso  1
del numeral 35.13 del artículo 35 del Reglamento.
ii) Documento funcional sobre la Plataforma, donde se
evidencie la advertencia visible en la sección que abarque
las actividades comprendidas en el numeral 4.2 del artículo
4
encuentran bajo la supervisión de la SMV.
del Reglamento,  que los  servicios o  actividades no  se
37.2  El   Superintendente  del   Mercado  de   Valores,
dentro  de  un  plazo de  treinta  (30)  días  de  presentada
la solicitud,  y luego  de veri?cado  el cumplimiento  de los
requisitos establecidos anteriormente,  emite la respectiva
resolución  autorizando la  cancelación de  la  autorización
de  funcionamiento de  la  Sociedad Administradora.  Este
plazo se suspende tantos  días como demore la Sociedad
Administradoraenresponderlasobservacionesformuladas
por la SMV, el cual no podrá exceder de los diez (10)  días
contados a partir de la noti?cación respectiva. Satisfechos
los  requerimientos,   se  reinicia   el  cómputo   del  plazo,
disponiendo el  Superintendente del  Mercado de Valores,
en todo caso, de siete (7) días como mínimo, para otorgar
la cancelación de autorización de funcionamiento.
37.3 El procedimiento es de evaluación previa sujeto al
silencio administrativo  negativo, no encontrándose  sujeto
a renovación.
b) En el caso de encontrarse en el  supuesto del inciso
debe adjuntar  copia  del contrato  del ?deicomiso,  que
2,
contenga  las  condiciones dispuestas  en  el  inciso  2 del
numeral 35.13 del artículo 35 del Reglamento.
Asimismo,  debe   informar  el  número   de  recibo  de
ingreso en  tesorería de la SMV  en la respectiva  solicitud
o  adjuntar  copia   del  recibo  o  constancia  de   depósito
bancario
de   los    derechos    respectivos.    El   órgano
competente  de  la SMV  dispone  de  un plazo  de  treinta
días para  pronunciarse  sobre la  solicitud, el  mismo
(30)
que se suspende cuando se solicite información  adicional
o  formule   alguna  observación.   El  procedimiento   está
sujeto a  silencio administrativo  negativo y no  está sujeto
a renovación.
La SMV  podrá requerir  a la Sociedad  Administradora
tener una  Plataforma  de uso  exclusivo para  la actividad
de  FPF, así  como  también el  no  compartir ?deicomisos
con  otras  actividades  comprendidas  en  el  numeral  4.2
del   artículo  4   del   presente  Reglamento,   cuando   las
condiciones, magnitud y alcance de las actividades que se
desarrollen representen un riesgo para el desarrollo de las
actividades comprendidas en el numeral 4.1  del artículo 4
del presente Reglamento.
37.4 La  resolución de cancelación  de autorización de
funcionamiento  debe  insertarse  en  la  escritura   pública
correspondiente.
Artículo 38 Disolución y Liquidación
38.1  Cuando la  Sociedad Administradora  ingrese  en
proceso  de disolución  y  liquidación, luego  de  producida
la causal prevista  en la Ley General de  Sociedades, o se
adopte el  acuerdo de  disolución, corresponde  a la  SMV,
bajo  las condiciones  que ésta  establezca,  designar a  la
persona  que  desempeñe  la  función  de  liquidador.  Los
Artículo 36 Sistema de prevención de LAFT
Las Sociedades Administradoras son sujetos obligados
a proporcionar la información a que se re?ere el  artículo 3     gastos por  las funciones que  asuma el liquidador  son de
de la Ley N° 27693, Ley que crea la Unidad de Inteligencia
Financiera–Perú, conforme  a lo  dispuesto en  el numeral
cuenta de la Sociedad Administradora.
38.2  Excepcionalmente,  en   el  caso  de   que  exista
acuerdo   de    disolución   por    parte    de   la    Sociedad
Administradora, ésta  propone una terna  de candidatos al
cargo de liquidador, siendo la SMV quien lo designa.
28
del  párrafo 3.1  del artículo  3  de la  Ley  N° 29038,  y
sus  normas  reglamentarias,  e  implementar  un  sistema
de prevención  de  LAFT, conforme  a lo  dispuesto en  las
Normas  para   la  prevención  del   Lavado  de  Activos   y
?nanciamiento del  terrorismo,  aprobadas por  Resolución
CONASEV  N°  033-2011-EF/94.01.1   y/o  norma  que   la
modi?que o sustituya.
TITULO III
SOBRE LOS PROYECTOS, RECEPTORES E
INVERSIONISTAS
CAPÍTULO VII
CAPITULO I
SOBRE LOS PROYECTOS Y RECEPTORES
Artículo 39 Proyectos
DE LA CANCELACION DE AUTORIZACIÓN DE
FUNCIONAMIENTO
Artículo 37 Cancelación
37.1
La autorización de funcionamiento será cancelada
39.1 El  Proyecto debe  ser desarrollado  íntegramente
en el  territorio de la  República del  Perú. En ningún   caso
los recursos recaudados  por los Receptores  tienen como
objetivo el ?nanciamiento  de terceros, ni,  en particular, la
concesión de créditos o préstamos.
39.2 Los Receptores solicitan ?nanciamiento a nombre
propio  en  las Plataformas  a  través  del  ofrecimiento  de
alguno de los siguientes tipos de Proyectos:
a  solicitud  de  la Sociedad  Administradora.  Acordada  la
cancelacióndeautorizacióndefuncionamiento,laSociedad
Administradora  deberá presentar  al  Superintendente del
Mercado de Valores una solicitud simple en  la que solicite
la  cancelación   de  su   autorización  de  funcionamiento,
declarando
realizar   nuevas   operaciones  relacionadas   con
bajo   responsabilidad   su   compromiso
de
la
no
actividad de FPF  a partir de la  fecha de la comunicación,
conjuntamente con la siguiente información:
1.
naturales  con negocio  o  personas jurídicas  que  buscan
Proyecto
empresarial:
Dirigido   por    personas
1.
la que  conste el  acuerdo de cancelación  de autorización
Copia del  acta de  junta general  de accionistas  en
?nanciar   operaciones,    emprendimientos   o   ideas   de
negocio.
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
15
2.
que buscan  ?nanciar  gastos personales,  familiares o  de
consumo.
Proyecto personal:  Dirigido por personas  naturales
inscripción en los Registros Públicos, dirección de o?cinas,
teléfono y página web, de contar con esta. De corresponder,
nombre del Grupo Económico al que pertenece.
b. Factores de riesgo asociados a la inversión.
c. Nombres de los accionistas, directores y/o personas
que ejerzan control del Receptor. Incluir descripción de su
historial de negocios, conocimientos técnicos y experiencia
profesional.
39.3
recaudación.
39.4
Los Proyectos  deben tener un  plazo máximo  de
La información sobre los Proyectos y  Receptores
debe mostrarse  en la  Plataforma, para  ser evaluada  por
los Inversionistas, al menos  un (1) día antes del inicio  del
periodo de  recaudación de  los recursos para  ?nanciar el
Proyecto; y debe  estar disponible hasta doce  (12) meses
después de  haberse cerrado la  etapa de recaudación  de
recursos.  Dicha  información  debe ser  veraz,  su?ciente,
redactada de manera clara y concisa, de fácil comprensión
evitando emplear lenguaje técnico y en idioma castellano.
d. Estados ?nancieros  del Receptor al momento de  la
solicitud  del ?nanciamiento,  detallando su  estructura  del
capital social y endeudamiento.
10. Comunicación que  detalle si el Receptor  aceptará
recursos  en exceso  al monto  objetivo  y las  condiciones
para hacerlo de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 45
del presente Reglamento.
39.5
Los
Receptores
no
pueden
publicar
simultáneamente  el   mismo  Proyecto   en  más   de  una
Plataforma. Siempre que se  cumplan los límites previstos
en el numeral 31.2 del artículo 31 del presente Reglamento,
los Receptores podrán  ?nanciar más de un  Proyecto a la
vez.  Dicho supuesto  debe  ser informado  a  la  Sociedad
Administradora  por  parte  del Receptor,  sin  perjuicio  de
las veri?caciones  que  para dicho  ?n realice  la Sociedad
Administradora.
Artículo 41 FPF de valores
41.1  Las  Plataformas  que desarrollen  el  FPF  en  la
modalidad  de  valores   pueden  publicar  sólo  Proyectos
empresariales.
deben
difundir   acerca  del  Proyecto   y  Receptor   la siguiente
información:
41.2
Como
mínimo,
las
Plataformas
39.6
La   participación   de   los    Receptores   en   la
Plataforma conlleva la plena aceptación y conocimiento de
los Reglamentos Internos  y de las normas aplicables  a la
actividad de la misma.
1.  Copia del  acta de  la  junta general  de  accionistas
donde se autoriza la emisión de los valores.
2. Copia de los estatutos sociales del Receptor.
3. Monto objetivo de ?nanciamiento.
39.7
La   Sociedad  Administradora   es   responsable
de  publicar toda  información  relevante  a su  disposición
con
Administradora  no   responde   por  la   viabilidad  de   los
Proyectos, ni por la rentabilidad de los mismos.
relación
al
Proyecto
y
Receptor.
La
Sociedad
4. Plazo para la recaudación de recursos.
5.  Descripción  del  uso  que  se dará  a  los  recursos
obtenidos del ?nanciamiento.
6.   Descripción    del   Proyecto    empresarial   a   ser
39.8
La Sociedad Administradora puede  reservarse el
derecho de  no  aceptar difundir  determinados Proyectos,
en tanto éstos puedan afectar a los Inversionistas, y dichos
supuestos se encuentren contemplados en la metodología
a la que hace referencia el numeral 24.3 del artículo 24 del
presente Reglamento.
?nanciado, que contenga el modelo o plan de negocios.
7.   Descripción   del   tipo   y   clase   de   los   valores
ofertados,   así   como   los  derechos   vinculados    a  los
valores   y   su  forma   de   ejercicio,   incluida    cualquier
limitación   de  esos   derechos.  En   el  caso  de  valores
de   capital,    la   existencia    o  no   de
mecanismos  de protección  a los accionistas  tales  como
representativos
Artículo 40 FPF de préstamos
Tag along”  o “Drag  along”.
40.1
modalidad de préstamos pueden  publicar tanto Proyectos
personales como empresariales.
Las  Plataformas  que  desarrollen el  FPF  en  la
8.  La existencia  o no  de  garantías que  respalden la
emisión.
9. Los  criterios aplicados  para identi?car,  seleccionar
40.2
acerca del Proyecto y Receptor la siguiente información:
Como  mínimo,  las  Plataformas  deben  difundir
y  clasi?car  a  los  Receptores  y  Proyectos,  de  acuerdo
con  lo señalado  en  el  numeral 24.3  del  artículo  24 del
presente Reglamento, incluyendo un  mensaje que señale
que ello no  implica una recomendación  de inversión ni el
aseguramiento de retornos para el Inversionista.
10. Indicación de si los valores están representados en
forma de títulos físicos o de anotaciones en cuenta.
11.  Respecto  al Receptor  se  deberá  informar  como
mínimo:
1.
Monto  objetivo  de  ?nanciamiento  y  duración  del
contrato de préstamo.
2.
3.
Plazo para la recaudación de recursos.
Descripción  del  uso  que  se  dará a  los  recursos
obtenidos del ?nanciamiento
4.EnelcasodeProyectosempresariales,ladescripción
del Proyecto empresarial a  ser ?nanciado, conteniendo el
modelo o plan de negocios.
a. Denominación social, número  de Registro Único de
Contribuyente  (RUC),  fecha de  constitución  y  datos  de
inscripción en los Registros Públicos, dirección de o?cinas,
teléfono y página web, de contar con esta. De corresponder,
nombre del Grupo Económico al que pertenece.
b. Factores de riesgo asociados a la inversión.
c. Política de dividendos.
d. Nombres  de los accionistas,  directores y  personas
que ejerzan control del Receptor. Incluir descripción de su
historial de negocios, conocimientos técnicos y experiencia
profesional.
5.
6.
Tasa efectiva anual (TEA) del préstamo.
La tabla de amortizaciones con el importe, el número
y  la  periodicidad  de  los  pagos  que  deberá efectuar  el
Receptor.
7.
La  existencia o  no de  garantías  que respalden  el
préstamo. En ningún caso, los Proyectos podrán incorporar
una garantía hipotecaria o ?deicomiso de garantía sobre la
vivienda habitual del Receptor.
8.
Los criterios  aplicados para  identi?car, seleccionar
y  clasi?car  a  los  Receptores  y  Proyectos,  de  acuerdo
con  lo señalado  en  el  numeral 24.3  del  artículo  24 del
presente Reglamento, incluyendo un  mensaje que señale
que ello no  implica una recomendación  de inversión ni el
aseguramiento de retornos para el Inversionista.
e. Estados  ?nancieros al momento  de la  solicitud del
?nanciamiento, detallando  su estructura del  capital social
y endeudamiento.
9.
Respecto  al  Receptor  se  deberá  informar,  como
mínimo,  para  el  caso  de  personas  naturales,  la  edad,
noti?caciones
12. El precio de los valores, método  para determinarlo
y la cantidad total a emitir.
13.  La  tabla   de  amortizaciones  con  el  importe,   el
número y la periodicidad de los pagos que deberá efectuar
el  Receptor,  en  el  caso  de  valores  representativos  de
deuda.
ocupación,
domicilio
a
efectos
de
y
descripción  de la  situación  ?nanciera  y endeudamiento.
Para  el caso  de  personas jurídicas  se  deberá  informar,
como mínimo, lo siguiente:
14.
recursos  en exceso  al monto  objetivo  y las  condiciones
para hacerlo de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 45.
Comunicación que detalle  si el Receptor aceptará
a.  Denominación  social,  Número  de  Registro Único
de Contribuyente (RUC), fecha de constitución  y datos de
16
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
41.3
secundaria de los valores colocados podrá llevarse a cabo
en las Plataformas.
En  ningún   caso  la  circulación   o  negociación
inversión  excedentes (prioridad  por orden  de  operación,
prorrateo u otro).
45.2
La   Sociedad   Administradora   puede   otorgar
Artículo
Receptor
42
Información
que
debe
proveer
el
excepciones para Receptores que mantengan un Proyecto
activo  y  soliciten   recibir  excedentes  de  ?nanciamiento
superiores al diez por ciento (10%) del monto objetivo, por
lo menos diez  (10) días calendario antes  del vencimiento
del plazo de recaudación.
42.1
Los
Receptores
deben
suministrar
toda
la
información  que  la  Sociedad  Administradora  le  solicite
para efectuar  la identi?cación,  selección y clasi?cación  a
que se re?ere el numeral 24.3 del artículo 24  del presente
Reglamento, así  como reportar  inmediatamente cambios
materiales en dicha información.
Artículo 46 Cierre del ?nanciamiento
46.1 De  acuerdo con la  señalado en  el numeral 33.8
del  artículo  33  del   presente  Reglamento,  la  Sociedad
Administradora  debe  contar con  un  procedimiento  para
el cierre  del ?nanciamiento de  un Proyecto,  el cual debe
ser de conocimiento  del Inversionista de manera previa  a
su instrucción de  inversión y considerar, como mínimo,  lo
siguiente:
42.2
Los   Receptores   deben   proveer   información
periódica  y  actualizada  sobre  los  avances  o  hitos  que
logren sus  Proyectos con  los que hayan  concretado una
operación de FPF.  Durante la recaudación de  fondos, los
Receptores  deben actualizar  la información  inicial  sobre
los Proyectos, así como cualquier información relacionada
con cualquier evento o situación que afecte la información
?nanciera, planes de negocio y  riesgos asociados con los
Proyectos.
1.
Momento   en   el  que   los   Inversionistas   deben
transferir los  fondos  estipulados en  los compromisos  de
inversión hacia las cuentas para la canalización de fondos.
2. Si se permitirá que los Proyectos cuyos compromisos
de  inversión  no  hayan alcanzado  el  monto  objetivo  de
42.3
El  Receptor deberá  indicar  a los  Inversionistas
el  medio   a  través   del  cual   seguirá   suministrando  la
información  relacionada  con   el  Proyecto  culminado   el
plazo de recaudación de fondos.
?nanciamiento
puedan   concretarse,   siempre   que   se
informe  a  los   Inversionistas,  con  carácter  previo   a  la
recaudación, de  tal  posibilidad y  los supuestos  que  dan
lugar a la misma.
42.4
El
Receptor
es
responsable
frente
a
los
Inversionistas respecto a la integridad, cantidad, veracidad
y  actualización  de  la  información que  difunda  a  través
de  las  Plataformas  y  responde en  casos  de  que  haya
suministrado  información   contraria  a   lo  exigido  en   la
normativa.  La   responsabilidad  puede  extenderse   a  la
Sociedad Administradora,  en  aquellos casos  en  los que
la inexactitud,  falsedad u omisión  en la divulgación  de la
información le resulte atribuible o le resulte conocida.
46.2 Inmediatamente se concrete el ?nanciamiento del
Proyecto, la Sociedad Administradora  debe realizar todos
los  procedimientos  administrativos y  legales  necesarios
para   entregar  a   los   Inversionistas  y   Receptores   los
documentos que certi?quen la  realización de la operación
de  FPF, en  los plazos  establecidos  en el  procedimiento
respectivo. Es  obligación  de la  Sociedad Administradora
transferir  los  recursos  a  los  Receptores  y entregar  los
valores, contratos y/o constancias a los Inversionistas.
Artículo 43 Publicidad de Proyectos
43.1
Los   Proyectos   publicados  en   la   Plataforma
pueden promocionarse  a través  de contactos,  eventos o
medios digitales externos.
Artículo
47   Cancelación    del   compromiso    de
43.2
Se debe tener en cuenta las siguientes condiciones
inversión
mínimas:
47.1
De acuerdo  con la señalado  en el  numeral 33.7
1.
físicos   o  digitales,   se   debe  limitar   a   la   información
disponible en la Plataforma.
La  información  que  se  publique,  sea  en  medios
del  artículo  33  del   presente  Reglamento,  la  Sociedad
Administradora debe contar con  un procedimiento para la
cancelación del compromiso de inversión, el cual debe ser
de conocimiento  del Inversionista de  manera previa a  su
instrucción de inversión y  debe considerar, como mínimo,
lo siguiente:
2.
El   compromiso  de   inversión   se   debe   realizar
únicamente a través de la Plataforma.
La publicidad, a través de medios digitales distintos a
3.
la Plataforma, debe contener un enlace dirigido al Proyecto
dentro de la Plataforma.
1.  Plazo  máximo  en  que  los  Inversionistas  pueden
cancelar su compromiso de  inversión antes de ?nalizar el
plazo de ?nanciamiento  o luego de  conocida la identidad
del Receptor  según  lo dispuesto  en el  numeral 24.2  del
artículo 24 del presente Reglamento.
2.  Si el  Inversionista  no  cancela  su compromiso  de
inversión  en   los  supuestos   señalados  en   el  numeral
precedente, la  Sociedad Administradora  debe  realizar la
transferencia de  fondos  conforme a  lo establecido  en el
procedimiento de cierre de ?nanciamiento.
Artículo
44   Plazo   de   recaudación   de   fondos
asociado con el Proyecto
El plazo para la recaudación de los recursos asociados
a  un  Proyecto   puede  ser  por  un  periodo   máximo  de
noventa  (90)  días calendario,  prorrogables  por  noventa
(90)
días calendario adicionales, sujeto a evaluación de la
Sociedad Administradora.
Artículo 45  Fondos  adicionales al  monto objetivo
de ?nanciamiento
47.2  La  Sociedad  Administradora   podrá  considerar
aplicar  penalidades para  los  Inversionistas que  soliciten
cancelar sus compromisos de  inversión fuera del plazo al
que hace referencia el inciso  1 del numeral precedente, o
que incumplan con transferir los fondos cuando la Sociedad
Administradora se lo  requiera. Esta consideración deberá
?gurar en el contrato del Inversionista.
45.1
Los   Receptores   de   los   Proyectos   que   se
encuentran en  etapa de  recaudación de  fondos, pueden
aceptar compromisos  de inversión  en exceso  al objetivo
de ?nanciamiento por hasta diez por ciento (10%) de dicho
monto, si previamente se han cumplido con  las siguientes
condiciones mínimas:
CAPÍTULO II
1.
Informar,  con  carácter  previo  a  la  publicación   y
plazo  de recaudación  de fondos,  la  decisión de  aceptar
recursos en exceso, detallando el monto máximo a aceptar
respetando el  límite indicado  en el  párrafo anterior.  Esta
información será visible en la Plataforma durante el tiempo
que el Proyecto esté activo.
SOBRE LOS INVERSIONISTAS
Artículo 48 Registro y Declaración Jurada
48.1 La Sociedad Administradora llevará un registro de
cada uno de los Inversionistas, con información necesaria
que permita su identi?cación plena.
2.
Descripción  del   uso  de  los   fondos  adicionales,
el   método   para   asignar   compromisos   de
indicando
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
17
48.2
La  Sociedad Administradora  deberá obtener  de
los  Inversionistas  una  declaración  jurada  o   constancia
mani?esten   conocer   sobre  el
funcionamiento y  los riesgos implícitos en  la actividad de
FPF y que:
que prestan servicios a  la Sociedad Administradora están
prohibidos  de   incurrir   en  cualquier   acción  u   omisión
que  pueda  di?cultar,  dilatar  o  impedir  las  acciones  de
supervisión y control de la SMV.
51.3  Para  efectos  de la  supervisión  de  la  actividad
de FPF,  la SMV  goza de todas  las prerrogativas  que las
distintas leyes le reconocen respecto a sus supervisados.
electrónica
en
la
que
1.
La  Sociedad  Administradora  no  responde  por  la
viabilidad de  los Proyectos  de  FPF, ni  la rentabilidad  de
los mismos.
CAPITULO II
2.
Los  Proyectos,  los  Receptores  ni  la  información
que  revelen  éstos,  se  encuentran  bajo   supervisión  de
la  Superintendencia  del   Mercado  de  Valores  ni  de   la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
ENTREGA DE INFORMACIÓN
Artículo     52
Administradora
Información
de
la
Sociedad
3.
Existe riesgo  de  pérdida parcial  o total  del capital
invertido o  prestado, así  como de  falta de  liquidez de  la
inversión realizada.
52.1  La Sociedad  Administradora es  responsable de
resguardar,  mantener  actualizado,  conservar  y  tener  a
disposición  de  la  SMV, toda  información  vinculada  con
las operaciones que se realicen a través de la Plataforma.
4.
El  capital  invertido  o  prestado   no  se  encuentra
protegido por  el Fondo de Garantía  que exige el  Decreto
Legislativo N° 861, ni el Fondo de Seguro de Depósito que
exige la Ley General.
La
Sociedad   Administradora    debe   conservar    dicha
información por un plazo mínimo de diez (10) años.
48.3
La mencionada  declaración jurada  o constancia
52.2 Los archivos electrónicos, físicos o micro?lmados
que la Sociedad Administradora elabore en  el ejercicio de
sus funciones  o utilice para  conservar la documentación,
electrónica  deberá recabarse  a través  de  la Plataforma,
por   única  ocasión,   de   manera   previa   o  coincidente
a  la  celebración  del   contrato  que  les  permita  realizar
operaciones en la Plataforma.
debe
garantizar   su   inalterabilidad   y   sujetarse   a    la
legislación de la materia.
52.3 Si dentro de los plazos señalados en los párrafos
Artículo 49 Instrucción del Inversionista
precedentes  se  inicia  algún  proceso  judicial,  arbitral  o
procedimiento administrativo  que involucre a la  Sociedad
Administradora,  la  referida   obligación  de  conservación
se  extiende  en  tanto  dure  el  proceso  respecto  de  los
documentos,  libros, grabaciones  y  registros  que tengan
relación con los hechos materia  de investigación. Cuando
49.1
Mediante  la   instrucción,  y  una   vez  conocida
la   identidad  del   Receptor,   el  Inversionista   asume   el
compromiso  de  inversión  del  Proyecto  difundido  en  la
Plataforma.
49.2
Para  recabar   la  instrucción  del   Inversionista,
la
Sociedad
Administradora
decida
tener
archivos
así como  la declaración  jurada o  constancia electrónica,
la  Sociedad Administradora  podrá hacer  uso  de medios
electrónicos, telemáticos u otros análogos, siempre que se
establezcan medidas e?caces que impidan la manipulación
de la  información con posterioridad  a la realización  de la
operación  y que  permitan  acreditar  que el  Inversionista
efectivamente ha manifestado su decisión o conocimiento.
micro?lmados,  la conservación  de los  archivos  físicos a
que se  re?ere el primer párrafo  será sólo por  un (1) año,
sin perjuicio de  las demás disposiciones  aplicables sobre
la materia.
Artículo 53 Información periódica
53.1
La Sociedad Administradora debe remitir a la SMV
TITULO IV
ACCIONES DE SUPERVISIÓN DE LA SMV
CAPITULO I
la siguiente información sobre los Proyectos publicados, el
nivel de  ?nanciamiento alcanzado,  así como  indicadores
sobre el  funcionamiento de la  Plataforma o gestión  de la
Sociedad Administradora:
1.
distinguiendo
Proyectos
aquellos
publicitados
por
la
su
Plataforma,
objetivo   de
ASPECTOS GENERALES
que
lograron
?nanciamiento;  monto  total   ?nanciado  durante  el  mes
o  por el  tiempo  que  estuviere  realizando actividades  si
fuera menor; y tasas de interés y plazo de los préstamos u
obligaciones pactadas.
2.  Receptores  e  Inversionistas   que  participaron  en
las operaciones realizadas en  el mes o por el  tiempo que
estuviere realizando actividades, si fuera menor.
Artículo 50 Alcance de la supervisión
50.1
La
SMV
supervisa
a
las
Sociedades
Administradoras  a   través  de  las   cuales  se  realiza   la
actividad  de  FPF,  en  el  marco  de  lo  dispuesto  por  el
Decreto de Urgencia y el presente Reglamento.
50.2
Los Proyectos,  los Receptores  y  la integridad  y
3.
Estado
de
cobranza
e
incumplimientos
de
las   operaciones  realizadas   durante  el   mes   (tasa  de
morosidad), incluyendo  número y  monto  de operaciones
vigentes y vencidas, y el saldo pendiente de pago en caso
de que se brinde el servicio de cobranza.
veracidad de  la información  revelada por  éstos no están
bajo  supervisión  de  la  SMV.  Los  valores  o  préstamos
asociados  con   los  Proyectos   que  se   ofrecen  en   las
Plataformas  no son  objeto de  inscripción  en el  Registro
Público del Mercado de Valores.
4. Saldos y movimientos de las cuentas.
50.3
denuncias
relacionados con los Proyectos.
La SMV no es competente para resolver reclamos
de   los    Receptores   y/o   Inversionistas
ni
53.2  Dicha  información debe  ser  enviada  al  órgano
competentedelaSMVdentrodelossiete(7)díasposteriores
al cierre de cada mes, según las especi?caciones técnicas
que para dicho efecto apruebe la SMV.
Artículo
51
Obligaciones
de
la
Sociedad
Administradora
Artículo 54 Información ?nanciera
51.1
Sin   perjuicio   de   las   demás  obligaciones   y
responsabilidadesestablecidasenelpresenteReglamento,
la Sociedad Administradora debe proporcionar y/o poner a
disposición de la SMV la  documentación, libros, registros,
54.1 La Sociedad Administradora deberá presentar a la
SMV sus  estados ?nancieros intermedios  individuales no
auditados e Información complementaria correspondientes
a las  siguientes fechas  de cierre: al  31 de  marzo, 30  de
junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada año.
54.2 El plazo  límite para la presentación  a la SMV de
los estados ?nancieros  de los tres primeros  trimestres es
el 30 de abril, el 31 de julio y el 31 de octubre de cada año,
respectivamente. Para  el cuarto  trimestre, el  plazo límite
grabaciones,
archivos   o    cualquier   otra    información
requerida durante  las  acciones de  supervisión y  control,
sea   cual  fuese   su   soporte,   incluidos  los   programas
informáticos.
51.2
directores, de  corresponder, gerentes  y demás  personas
La Sociedad Administradora,  los accionistas,  los
18
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
para la presentación de los estados ?nancieros es el 15 de
febrero de cada año.
2.  Por   no  publicar  como   mínimo  un  (1)   Proyecto
durante  los   últimos  doce  (12)   meses.  Esta  condición
aplica después de  seis (6) meses de  inscrita la Sociedad
Administradora en el Registro Especial.
3.  Por  dejar   de  observar  alguno  de  los   requisitos
necesarios  para  su   funcionamiento,  sin  que  para   ello
se  requiera el  inicio  de  un procedimiento  administrativo
sancionador; o,
54.3
Así también,  la Sociedad Administradora  deberá
presentar  a la  SMV  su  información ?nanciera  individual
auditada al  cierre de cada  año, junto con  el dictamen de
la  auditoría ?nanciera  externa,  en  el día  de  haber  sido
aprobados por el órgano correspondiente,  siendo el plazo
límite para  su  respectiva aprobación  el 31  de  marzo de
cada año.
4.
Cuando   subsistan   las  condiciones   que   hayan
54.4
Asimismo,   la  Sociedad   Administradora   debe
dado  origen   a   la  suspensión   de  su   autorización   de
funcionamiento.
difundirensupáginaweblosestados?nancierosauditados,
con sus  notas, en el  día de  haber sido aprobados  por el
órgano correspondiente,  y como máximo  el 31 de  marzo
de cada año.
Artículo 58 Contribuciones
58.1
La  Sociedad  Administradora   debe  pagar  una
Artículo 55 Hechos Relevantes
contribución a  la SMV  equivalente al  menor importe que
resulte de comparar el uno coma cinco por ciento (1,5%) de
los ingresos anuales producto del desarrollo de la actividad
principal de la entidad, que arrojen los estados ?nancieros
anuales  auditados  del  ejercicio   al  que  corresponde  la
contribución,  con  el   monto  correspondiente  a  tres   (3)
unidades impositivas tributarias (UIT), equivalentes a cero
coma  veinticinco  (0,25)  unidades  impositivas  tributarias
(UIT) mensuales.
58.2  La   contribución  es  de   periodicidad  anual.  El
monto  de  la unidad  impositiva  tributaria  (UIT)  a aplicar
será el vigente al inicio del ejercicio  al que corresponda la
contribución que se cobre.
55.1
La Sociedad  Administradora  debe informar  a la
SMV  como  hechos   relevantes,  las  situaciones,   actos,
hechos,
decisiones,   acuerdos    o   contingencias    que
afecten o puedan afectar  el desarrollo de su actividad o a
su Grupo Económico,  así como toda  aquella información
que, por su  naturaleza, es necesario  que se informe  a la
SMV para  efectos de supervisión  y control,  salvo que se
trate de  un hecho de  importancia de alguna  empresa de
su Grupo  Económico  que haya sido  informada  como tal
a la SMV.
55.2
Los  hechos relevantes  deben  ser comunicados
como máximo hasta el día siguiente de tomado el acuerdo
o  decisión,   de  ocurrido  el  hecho   o  acto  o   de  haber
tomado conocimiento  del mismo,  según corresponda, de
conformidad con los  medios y formas  establecidos por la
SMV.  El gerente  general de  la  Sociedad Administradora
es responsable  de comunicar  oportunamente los hechos
relevantes.
58.3   Para  ?nes   del  pago   y   determinación  de   la
contribución respectiva,  se  debe observar  lo establecido
en el  inciso e) del  artículo 18 del  Decreto Ley N°  26126,
Ley  Orgánica de  la SMV,  y  en los  artículos  9, 10,  11  y
12  de  la Norma  sobre  Contribuciones  por  los servicios
de   supervisión  que   presta   CONASEV,  aprobada   por
Resolución CONASEV N° 095-2000-EF/94.10.
55.3
Constituyen  hechos  relevantes  las  enunciadas
en el Anexo  4, sin perjuicio  que, por su  naturaleza, otras
situaciones no enunciadas en dicho anexo también tengan
dicha cali?cación y deban ser informadas a la SMV.
DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS
TRANSITORIAS
ÚNICA.-  ENTIDADES  BAJO  EL  AMPARO   DE  LA
RESOLUCIÓN SMV Nº 005-2020-SMV/01
CAPITULO III
OTRAS ACCIONES DE SUPERVISIÓN
Artículo 56 Suspensión
Las  empresas  que hubiesen  comunicado  a  la  SMV
su  interés  de  continuar realizando  la  actividad  de  FPF
conforme  lo  dispuesto por  la  Resolución  SMV  N°  005-
2020-SMV/01,  “Disposiciones aplicables  a las  empresas
que a la  entrada en vigencia  del Título IV del  Decreto de
Urgencia 013-2020,  Decreto  de Urgencia  que promueve
el  ?nanciamiento   de  la   MIPYME,  Emprendimientos   y
Startups,  se  encuentren  desarrollando   la  actividad  del
?nanciamiento   participativo  ?nanciero   a   través  de   la
modalidad de préstamos”, tendrán un plazo máximo de seis
56.1
El   Superintendente  del   Mercado  de   Valores
podrá suspender de manera automática la autorización de
funcionamiento otorgada a  una Sociedad Administradora,
sin  que   sea  necesario   el  inicio  de   un  procedimiento
administrativo sancionador, en los siguientes supuestos:
(6)
meses a partir de la vigencia del presente Reglamento
1.
para su funcionamiento;
2.
o  deje   de   cumplir  los   requisitos  establecidos   por  la
normativa; o,
Deje de observar alguno de los requisitos necesarios
para  solicitar  su autorización  de  funcionamiento,  según
lo  dispuesto en  el  Capítulo  II  del Título  II  del  presente
Reglamento y  para cumplir con  el resto de  disposiciones
contempladas en el presente Reglamento.
Alguno de  sus accionistas  incurra en  impedimento
Cumplido
dicho   plazo,   de   no   haber   iniciado   el
3.
dispuestas por la SMV.
Incumpla  las   medidas   cautelares  o   correctivas
respectivo  procedimiento  administrativo  de  autorización
de funcionamiento, deben  dejar, bajo responsabilidad,  de
realizar nuevas operaciones relacionadas con la  actividad
de FPF.
56.2
Estadecisiónesirrecurribleenlavíaadministrativa.
En caso  de subsistir  el incumplimiento  que origina dicha
suspensión,  el Superintendente  del Mercado  de  Valores
podrá revocar  la autorización  de funcionamiento  sin que
sea necesario el inicio de un  procedimiento administrativo
sancionador.
ANEXOS
ANEXO 1
56.3
La  Sociedad  Administradora  suspendida  debe
AUTORIZACIÓN DE FUNCIONAMIENTO
informar  a la  SMV al  día  siguiente de  la noti?cación  de
la  resolución de  suspensión,  y bajo  su  responsabilidad,
mediante inventario, los Proyectos vigentes.
Según lo dispuesto en el inciso 7  del numeral 14.2 del
artículo 14  del  presente Reglamento,  se debe  presentar
la   siguiente  información   respecto   de  los   accionistas,
directores,  de  corresponder,  y  gerentes  de  la  persona
jurídica a autorizar:
Artículo 57 Revocación
57.1
de una Sociedad Administradora se produce por alguno de
los siguientes motivos:
Larevocacióndelaautorizacióndefuncionamiento
a. Nombres completos o denominación o razón social.
b. Tipo de persona: naturales o jurídicas.
c. Tipo de relación.
1.
Sociedad Administradora;
Por sanción  por falta  muy grave  en que  incurra la
d. Documento de identi?cación y nacionalidad.
e. Importe de capital, de ser el caso.
El Peruano / Jueves 20 de mayo de 2021
NORMAS LEGALES
19
f. Número  de acciones  que lo  representen, de  ser el
caso.
2. Los cargos o puestos que intervienen en un proceso,
precisando su  responsabilidad y participación, y  contiene
la descripción  de los  controles internos  que velen  por el
correcto  y oportuno  cumplimiento de  los  procedimientos
establecidos.
3. Procedimientos  internos especí?cos  para procesar
cualquier queja y/o reclamo presentado contra la Sociedad
Administradora,  diseñado  y  aplicado  con  el  ?n  de  dar
respuesta oportuna a los mismos.
g. Porcentaje  de participación  en el capital  social, de
ser el caso.
h. En el caso de accionistas que sean persona jurídica,
información   sobre  su   Grupo   Económico  identi?cando
claramente  a  la(s)  persona(s)  natural(es)  que ejerce(n)
control ?nal del mismo.
i. Copia  de hojas  de vida, actualizadas  a la  fecha de
presentación de la solicitud de autorización.
4.
Procedimientos   internos    para   la   solución   de
posibles  con?ictos  de  interés  en  la  realización  de  sus
actividades.
ANEXO 2
5.
que permiten  identi?car la identidad  de los  Receptores e
Inversionistas.
Descripción  de los  mecanismos  y  procedimientos
INFRAESTRUCTURA TECNÓLOGICA
La
infraestructura   tecnológica  que   le   permita   desarrollar
Sociedad   Administradora
debe
contar
con
la
6. Política  de gestión  de información  y protección  de
datos.
normalmente
obligaciones de  información.  Para ello,  la infraestructura
tecnológica debe contar, como mínimo, con lo siguiente:
su
objeto
social
y
cumplir
con
sus
7. Metodología aplicada  para identi?car, seleccionar y
clasi?car a los Receptores y Proyectos.
C. Código de Conducta y Manual para la Prevención
del   Lavado  de   Activos   y   del  Financiamiento   del
Terrorismo (PLAFT).
El manual y el código deben prepararse y actualizarse
de acuerdo con la normativa vigente.
a.  La  capacidad  tecnológica  (hardware)  y  sistemas
informáticos (software base y de negocio) que le permitan
desarrollar sus actividades.
b.  Sistemas informáticos  que  permitan  el control  de
saldos y movimientos,  y generación de reportes para una
adecuada  y  oportuna  administración  de  la  información
relacionada  con   las  actividades  propias   de  su  objeto
social.
c. Acceso  a internet  con  los requerimientos  mínimos
que permitan el cumplimiento de sus funciones.
d. Los requerimientos mínimos de software y hardware
establecidos  para el  uso  del Sistema  MVNet,  así  como
para  el  procesamiento,  conservación  e  intercambio  de
información relacionada con su objeto social.
D.  Documento   de  Gestión   de  la   Seguridad  de
Información y Ciberseguridad.
Este
procedimientos
integridad,
documento
debe
que
contener
permitan
y
las
garantizar
disponibilidad
políticas,
la
de
y
guías
la
con?dencialidad
la
como  gestionar  efectivamente   sus  riesgos  y  controles
implementados.
información
de
la
Sociedad   Administradora,
así
Como  mínimo,   este   documento  debe   contener  lo
siguiente:
e. Diagrama de aplicaciones, en el cual se especi?quen
o
periféricos
etc.),   incluyendo  la   forma   en   que  éstos   interactúan
(transmisión  de  información),  base  de  datos  y  sistema
operativo de soporte.
describan
(contables,
los
principales
administrativos,   operacionales,
sistemas   y   aplicaciones
1.   De?nición   de    las   políticas   de   seguridad    de
información,  incluyendo   mecanismos  relacionados   con
ciberseguridad.
2.   Estructura  Organizacional   para   el   Sistema   de
Gestión  de Seguridad  de  la Información  -  SGSI (Roles,
Responsabilidades y Competencias).
f.
Equipos
de
cómputo
y
telecomunicaciones,
especi?cando la función de cada uno de los componentes
dentro  del   sistema  tecnológico   y  su   ubicación  física,
incluyendo  centro  de  cómputo   primario  y  de  respaldo
para la  operación de  la  Plataforma. En  caso de  trabajar
con  servicio de  cloud  computing,  indicar  el nombre  del
proveedor y país donde se encuentran dichos servidores.
g.  Diagrama de  red  que  muestre  las características
técnicas  y   de  seguridad,   considerando  esquemas   de
segregación  de redes  de  comunicaciones  y equipos  de
seguridad perimetral.
3.  Evaluación  y  Tratamiento   de  Riesgos  del  SGSI
que
incluya
aspectos
de
Ciberseguridad
(criterios,
identi?cación, análisis, evaluación y tratamiento).
4.   Procedimiento  sobre   la   gestión  de   activos  de
información, incluyendo el inventario de activos.
5.  Políticas, lineamientos  y/o  directivas  relacionados
con  los  controles  generales  que  deben  implementarse
como parte de la gestión de la Seguridad de la Información
y Ciberseguridad,  los cuales  deben  incluir como  mínimo
lo siguiente:
ANEXO 3
a. Control de acceso a los sistemas de información.
b. Seguridad  de accesos  al centro  de cómputo,  y en
caso  de  trabajar con  proveedores  de  servicio  de cloud
computing, indicar los controles de acceso al ambiente.
c.  Administración  o  gestión  de   las  operaciones  de
soporte,  incluyendo  los  procedimientos  de  respaldo  de
información.
MANUALES, CÓDIGOS Y DOCUMENTOS DE GESTIÓN
DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS
La Sociedad Administradora  debe contar,  entre otros,
con  los siguientes  documentos  que  le permitan  cumplir
adecuadamente sus funciones:
d. Adquisición, desarrollo y mantenimiento de sistemas
informáticos.
e. Gestión de incidentes de Seguridad de Información.
f.  Monitoreo  de los  sistemas  a  ?n  de  identi?car las
fallas  potenciales  y  los  procedimientos  de  atención  de
estos incidentes  en  un tiempo  de?nido de  recuperación,
incluyendo  pruebas  de ciberseguridad  (Ethical  Hacking,
A. Manual de Organización y Funciones (MOF).
Este documento debe contener como mínimo:
1.
2.
El organigrama de la Sociedad Administradora.
La  descripción  de las  funciones  de  los  cargos  o
puestos, incluyendo aquellos encargados a terceros.
Los requisitos mínimos  de cada cargo  dentro de la
3.
entre   otros)   y  de   contingencia   de   la   infraestructura
tecnológica.
estructura orgánica.
B. Manual de Procedimientos Operativos.
El manual de procedimientos operativos debe contener
como mínimo:
E.  Documento  de Gestión  de  la  Continuidad  del
Negocio.
Este  documento  debe   contener  los  procedimientos
con  los que  la  Sociedad Administradora  debe  contar,  a
?n  de  desarrollar  razonablemente   sus  operaciones  en
caso de  que se  produzca algún  evento de  fuerza mayor
que interrumpa el  normal desempeño de  sus funciones y
cumplimiento de sus obligaciones.
1.
Descripción detallada de las  actividades que deben
seguir los funcionarios o dependientes en el cumplimiento
de sus funciones, incluyendo las actividades que han sido
encargadas a terceros.
20
NORMAS LEGALES
El Peruano
Jueves 20 de mayo de 2021 /
Como  mínimo,   este   documento  debe   contener  lo
siguiente:
13.
Inscripción
en
los
Registros
Públicos
de
modi?caciones  relacionadas  con  el  capital  social  de  la
Sociedad Administradora, adjuntando copia del testimonio
correspondiente y de la constancia de inscripción registral.
14. Asientos  de inscripción  en los Registros  Públicos
de aumentos  de capital.  En caso de  que alguna  de esta
1.
De?nición  de   la  Política(s)   de  Continuidad   del
Negocio.
2.
Estructura   Organización   para    el   Sistema   de
Gestión  de   Continuidad  de   Negocio  -   SGCN  (Roles,
Responsabilidades y Competencias).
información   haya   sido   comunicada   como   hecho   de
importancia por  algún miembro del  Grupo Económico  de
la  Sociedad Administradora,  ésta ya  no  requiere de  ser
informada como hecho relevante.
3.
Análisis del Impacto al Negocio (BIA), especi?cando
la  identi?cación   de  los  procesos   críticos  del  negocio,
aplicaciones y servicios de tecnologías de información que
soportan los procesos críticos. Indicar el período  o tiempo
de  recuperación  de   los  servicios  por  proceso,   tiempo
objetivo  de  recuperación-proceso   (RTO);  así  como,  el
punto objetivo de recuperación (PCO).
C. Situación ?nanciera
15.  Cierre de  cuentas corrientes  en  instituciones del
sistema ?nanciero.
4.
de Negocio (criterios, identi?cación,  análisis, evaluación y
tratamiento).
5.
de Negocio.
6.
cuales   deben  estar   enfocados  en   lo   siguiente:  Plan
de  Gestión  de  Crisis  (PGC),   Plan  de  Continuidad  del
Negocio (PCN), Plan de Recuperación de los Servicios de
Tecnología de la Información y Comunicación (DRP), Plan
de Contingencia.
Evaluación y Tratamiento de Riesgos de Continuidad
16.  Pérdidas  de  activos  u  otras   contingencias  que
reduzcan o puedan reducir su patrimonio neto a un importe
inferior al capital inscrito en los Registros Públicos.
17. Llegar a  tener más de  las dos terceras  partes del
total de sus obligaciones o pasivos vencidos e impagos por
un período mayor a treinta  (30) días calendario, así como
el protesto de títulos valores por los créditos obtenidos.
18.   Postergación  del   cumplimiento   de   créditos  o
préstamos obtenidos,  que  representen más  del diez  por
ciento  (10%) del  capital  social  inscrito en  los  Registros
Públicos. Asimismo,  suscripción  de  convenios  judiciales
o  extrajudiciales  con  deudores  o acreedores,  debiendo
Evaluación y selección de Estrategias de Continuidad
Procedimientos  de  Continuidad  del  Negocio,  los
F.  Manual  de  Cobranza  (en  el  supuesto  que   se     informar los efectos de los mismos.
ofrezca ese servicio).                                                                    19. Otorgamiento y obtención de créditos o préstamos
por montos superiores al veinte por ciento (20%) del capital
social inscrito en los Registros Públicos.
ANEXO 4
HECHOS RELEVANTES
A. Capacidad operativa
Inicio  o  cese  de  los  servicios  adicionales  a  ser
20.
Otorgamiento y  obtención de garantías,  debiendo
indicar  en  cada  caso  el  titular  del  crédito  garantizado,
el crédito  garantizado, el  importe  y tipo  de la  garantía y
demás condiciones que se pacten. Asimismo, la ejecución
de dichas  garantías así  como las razones  e importes  de
la ejecución.
1.
brindados por  la  Sociedad Administradora,  a los  que se
re?ere el artículo 25 del presente Reglamento.
21.   Incumplimientos    en   las   condiciones    de   los
contratos suscritos  con sociedades  de auditoría  externa.
Asimismo, la decisión de cambio de sociedad de auditoría
externa luego  de haberse ?rmado  el contrato  respectivo,
especi?cando las razones de ello.
2.
Modi?cación  de las  normas internas  de conducta,
manuales, códigos y documentos de gestión.
Relación de  las cuentas para  canalizar fondos, así
como la modi?cación de dicha relación.
Celebración y  resolución de contratos  o convenios
3.
4.
D. Sanciones, reclamos, denuncias, entre otros
con terceros para la realización de sus funciones, indicando
el tipo e implicancias del contrato o convenio así como las
razones y los efectos de dicha resolución.
22.  Inicio  o  conclusión  de   procesos  sancionadores
en  contra  de  la  Sociedad  Administradora  o  de  alguna
empresa  de   su   Grupo  Económico,   por  parte   de  las
autoridades  reguladoras  o supervisoras,  diferentes  a  la
SMV, informando en detalle sobre las medidas decretadas.
23. Imposición de  cualquier tipo de  sanción o medida
que afecte el desarrollo de  las actividades de la Sociedad
Administradora, de  su matriz o  de la  matriz de su  Grupo
Económico,  con el  detalle  correspondiente; así  como  el
levantamiento de la medida.
5.
En caso de que la Sociedad Administradora acuerde
iniciar  operaciones en  otra  jurisdicción,  deberá informar
todo evento que implique  un riesgo real o potencial de  su
capacidad operativa y patrimonial.
6.
Fallas en  los sistemas  adoptados por  la Sociedad
Administradora y medidas implementadas para corregirlas.
B. Respecto a la autorización y actos societarios
24.
Sometimiento   de   la   Sociedad  Administradora
7.
los Registros Públicos, a que se re?ere el numeral 16.5 del
artículo 16 del presente Reglamento.
8.
funcionamiento  que  no  cuentan con  alguna  disposición
especí?ca  que  establezca la  obligación  de  la  Sociedad
Administradora de comunicar esa situación.
Inicio y  culminación del trámite  de inscripción  ante
o  empresas  de  su  Grupo   Económico  a  procedimiento
concursal  o probabilidad  de  inicio  del  mismo, debiendo
informar en detalle sobre las causas y efectos del mismo.
25. Presentación de demandas, reclamos o denuncias
contra   la   Sociedad   Administradora,   sus   accionistas,
directores, gerentes, representantes legales o apoderados,
en vía judicial o administrativa, así como su resolución.
Incumplimiento  de   alguno  de   los  requisitos   de
9.
corresponder,
apoderados, debiendo  presentar  la relación  de nombres
y cargos  de las personas  removidas o  salientes y de  las
personas  designadas  en   su  reemplazo,  así   como  las
fechas de cese e inicio de funciones, respectivamente.
Designación
gerentes
y
de
directores,
legales
de
o
Artículo  2°.-  Publicar  la  presente   resolución  en  el
Diario O?cial  El  Peruano y  en el  Portal  del Mercado  de
Valores  de la  Superintendencia del  Mercado  de Valores
(https://www.smv.gob.pe).
Artículo
3°.-   La   presente   resolución   entrará   en
10.
del diez por ciento (10%) del capital  social de la Sociedad
Administradora.
Transferencias de  acciones que representen  más
vigencia  al día  siguiente  de  su publicación  en  el Diario
O?cial El Peruano.
11.
Modi?cación de la información del Grupo Económico
de la Sociedad Administradora.
Inscripción de modi?caciones de los estatutos de la
Regístrese, comuníquese y publíquese.
12.
JOSÉ MANUEL PESCHIERA REBAGLIATI
Superintendente del Mercado de Valores
Sociedad Administradora en los aspectos que no requieran
autorización previa de la SMV, debiendo remitir copia de la
documentación correspondiente de los Registros Públicos,
dentro de los tres (3) días de inscrita dicha modi?cación.
1954665-1