Economía
Periodista
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Un fondo mutuo es un instrumento de inversión al alcance de todos, porque es flexible, en el cual un inversor –que puede ser una persona natural– decide cuánto, cuándo y cómo invertir, y lograr mayores retornos al ahorro y depósito a plazo en una entidad financiera.
Desempeño
La gráfica muestra que el crecimiento fue constante en los últimos 12 meses, lo que evidencia el mayor interés de los inversores de destinar su dinero a este instrumento financiero. El patrimonio administrado en soles, al cierre de febrero de este año, ascendió a 35,068 millones, cantidad superior en 23% respecto al similar mes del 2023.
El número de partícipes, al cierre de febrero de este año, alcanzó los 354,333 y es superior en 3.9% respecto a los 340,955 registrados en igual mes del 2023.
Asimismo, desde agosto del 2023, los partícipes sumaban 340,529 que empiezan a incrementarse cada mes.
La rentabilidad promedio en los últimos 12 meses, al cierre de febrero, llegan hasta el 27.46% en el caso de los fondos de acciones en soles y de 19.49% en dólares. Mientras que los fondos estructurados, en el similar período, acumulan un retroceso de 1.17% en dólares, sin embargo, en febrero de este año registraron un avance de 0.36%.
Entre los diferentes tipos de fondos (de deuda, mixtos, acciones, estructurados, fondo de fondos y flexible) el tercero es el que más rentabilidad registró en soles y dólares, en febrero.
Ventajas
Geográficamente en el país, Lima sigue siendo el principal mercado para los fondos mutuos con un patrimonio administrado de 24,257 millones de soles por parte de personas naturales y 4,675 millones de soles por parte de personas jurídicas.
Le siguen la región sur con 2,653 millones de soles (personas naturales) y 576 millones de soles (personas jurídicas), luego la región norte, centro y los extranjeros.
¿Qué factores impulsaron este crecimiento? El economista y docente de Pacífico Business School, Jimmy Astocondor, indica que entre los factores que impulsaron el alza en el mercado de fondos mutuos, al cierre de febrero del 2024, son: el panorama positivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), impulsado principalmente por el sector minero ante la subida de los precios del oro y del cobre.
“Asimismo, estimulado por el rubro financiero, como resultado del crecimiento del producto bruto interno (PBI), esto permitió que los rendimientos de los fondos mutuos sean más atractivos.
La reducción de la tasa de referencia del Banco Central de Reserva (BCR) de 6.75% a 6.25% evolucionó de la mano con una reducción de las tasas pasivas del sistema financiero, situación que permite que las rentabilidades en los fondos mutuos en soles sean más atractivos que las tasas de los depósitos a plazo fijo del sistema financiero”, explica.
“La reducción de la inflación anualizada permite que la rentabilidad real (neta de inflación) sea más atractiva en el mercado de fondos mutuos”, enfatiza.
Perspectivas
El economista Astocondor prevé que la perspectiva del mercado de fondos mutuos para marzo y en los siguientes meses se muestre positiva, debido a las expectativas de recuperación de la demanda interna, con un PBI proyectado de 2.9% para este año y la inflación dentro del rango meta del BCR a fines del 2024.
“Bajo ese contexto, se espera una reducción de la tasa de referencia del BCR para el segundo trimestre en 0.25% llegando a fines del 2024 a niveles de 5.25% y 5%. Sin embargo, la inestabilidad política, depreciación del tipo de cambio, el retiro de los recursos en las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) y el panorama internacional con los conflictos entre Israel y Hamas; Rusia y Ucrania, podrían ser desfavorables para los fondos mutuos este año”, precisa.