Fondos Mutuos: rendimientos superaron a los ahorros a plazo fijo
Miguel De la Vega Polanco
Periodista
mdelavega@editoraperu.com.pe
La economía peruana empieza a mostrar signos de recuperación; así, de registrar una caída de 0.4% en el 2023, se prevé que en el 2024 haya crecido hasta en 3.2% y para el presente año se espera que termine con una expansión del producto bruto interno (PBI) de 3%, mientras que los índices de confianza empresarial a 3 y 12 meses se encuentran en terreno positivo.
Esta mejora macroeconómica del Perú también se refleja en las inversiones de los peruanos en los Fondos Mutuos, tanto de personas naturales como institucionales; así, el patrimonio administrado por los Fondos Mutuos, que en diciembre del 2023 estaba en 32,897 millones de soles, a diciembre del 2024, se incrementó a 48,221 millones de soles, lo que representó un aumento de 15,324 millones de soles (avance de 46.5%).
Asimismo, el número de partícipes que invierten en los Fondos Mutuos sumó 417,425 al cierre de diciembre del 2024, cantidad superior a los 347,660 que se registraba en diciembre del 2023, esto quiere decir un incremento de casi 70,000 partícipes.
De acuerdo con las estadísticas de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú, la rentabilidad promedio durante el 2024 de estos instrumentos de inversión en dólares fue desde el 0.50% (en el caso de los Fondos Estructurados) hasta el 10.51% (en el caso de los Fondos de Acciones).
Al cierre de diciembre del 2024 se registraron 231 Fondos Mutuos administrados por las 17 Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) autorizadas y supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Los rendimientos fueron interesantes, los Fondos Mutuos de Acciones lograron rentabilidades promedio de 8.13 % en soles y 10.51 % en dólares al cierre del 2024, mientras que el promedio de la tasa de interés para los depósitos en soles a plazo fijo para un periodo de 181 a 360 días era 4.96% en los primeros días del 2024, y cerró el año pasado en 3.71%, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Los rendimientos fueron interesantes, los Fondos Mutuos de Acciones lograron rentabilidades promedio de 8.13% en soles y 10.51% en dólares al cierre del 2024, mientras que el promedio de la tasa de interés para los depósitos en soles a plazo fijo para un periodo de 181 a 360 días era 4.96% en los primeros días del 2024, y cerró el año pasado en 3.71%, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
El economista Jimmy Astocóndor, docente de Pacífico Business School, refiere que el incremento del patrimonio administrado de los Fondos Mutuos se debe “a la mejor rentabilidad obtenida por estos fondos durante el 2024 en comparación con otros instrumentos financieros similares”.
“Las tasas de rentabilidad de los fondos fueron impulsadas por un entorno económico favorable y una gestión eficiente del riesgo, gracias a la diversificación de las carteras. Además, el ciclo de recorte de tasas llevado a cabo por el Banco Central de Reserva (BCR), que ha reducido la tasa de referencia del 9% en setiembre del 2023 a 4.75% en la actualidad, ha contribuido a mejorar las condiciones de inversión. Este contexto ha favorecido un mayor dinamismo en la economía, lo cual ha impulsado la demanda de los fondos”, explicó.
El experto en finanzas de Pacífico Business School, Jorge Carrillo Acosta, también coincidió en que una de las razones de este incremento es la variación de la tasa de referencia de la autoridad monetaria.
“Se registro mucha migración de los depósitos a plazo fijo, que son la principal competencia delos Fondos Mutuos a este instrumento de inversión, porque las tasas de interés de los depósitos a plazo han venido reduciéndose debido a la disminución de la tasa de referencia del Banco Central”, recalca Carrillo.
Más partícipes
El economista Jimmy Astocóndor señala que el incremento en el número de partícipes se debe, principalmente, a los buenos retornos mostrados por los Fondos Mutuos, lo que ha despertado el interés de nuevos partícipes.
“Entre estos se destaca la entrada de personas jóvenes que ingresan al mundo de las inversiones, impulsados por contenido de redes sociales”, dijo.
Asimismo, explica que hay algunos capitales que en el 2021 emigraron a otras plazas, pero que han regresado al país, aunque en un menor número.
También refiere que el desempeño positivo de los diferentes tipos de Fondos Mutuos en el 2024 se explicó por los fondos que invierten en instrumentos estadounidenses y fueron beneficiados por el excepcional desempeño de este mercado en el 2024, que tuvo resultados muy favorables para renta fija y variable.
“En fondos enfocados en la economía peruana, factores como la reducción de las tasas de interés de referencia del Banco Central y la estabilidad económica han impulsado el desempeño positivo de los mismos. Finalmente, el mayor acceso a información sobre los fondos, combinado con administraciones prudentes y colaterales apropiados, influyó en retornos positivos de los fondos”, detalla.
Por su parte, el experto en finanzas Carrillo Acosta explica que el incremento de los partícipes se debe principalmente al mayor acceso a estos instrumentos de inversión mediante las aplicaciones web.
“Hay muchas aplicaciones web, antes tenías que contratar una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) para que te puedan comprar y administrar los Fondos Mutuos; en cambio, ahora no. Ahora lo puedes hacer mediante una página web con una menor comisión”, indica.
Asimismo, Carrillo señala que el mejor desempeño de los Fondos Mutuos en el 2024, especialmente el referido a las acciones, se explica básicamente por el crecimiento económico del país, y a que a la Bolsa de Valores de Lima (BVL) le ha ido bastante bien.
“En general, las Bolsas de Valores en el mundo han estado incrementándose y eso ha traído también un incremento de los Fondos Mutuos, pues muchos invierten en acciones y otros en renta fija donde están los bonos. El mercado de valores ha crecido”, puntualiza.
¿Cómo se invierte mediante un Fondo Mutuo?
El partícipe o inversor, sea persona natural o institucional, compra un número de cuotas del Fondo Mutuo, las cuales tienen un “valor cuota”, que está en constante variación como resultado de la inversión que realizan las SAFM en los activos que compran con el dinero del fondo.
