• JUEVES 30
  • de abril de 2026

Derecho

FOTOGRAFIA
DERECHO

Efecto rebote: límites a las tasas de interés fomenta expansión del financiamiento “gota a gota”

Más de 500 mil peruanos quedan fuera del sistema financiero o no pueden acceder a su primer crédito desde la implementación de los topes de tasas, según cifras del BCRP.

Aunque la llamada “Ley antiusura” buscó proteger a los consumidores mediante límites legales a las tasas de interés, su efecto ha sido contrario al esperado. De acuerdo con el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), más de 218,000 personas quedaron excluidas del sistema financiero formal tras la aplicación de estos topes, mientras que otras 325,000 no pudieron acceder a su primer préstamo.

Según la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC), la falta de alternativas financieras y la rigidez normativa han permitido que los prestamistas informales se consoliden en barrios, mercados y microempresas de todo el país. Estos operadores no solo cobran intereses desproporcionados, sino que también ejercen presión física o psicológica para asegurar el pago.

“Los préstamos ‘Gota a Gota’ son el reflejo de un sistema financiero que aún no logra ser verdaderamente inclusivo”, sostiene Juan José Hopkins”, socio de las prácticas de Banca y Finanzas y TMC de CMS Grau. “La solución no está únicamente en endurecer las sanciones contra el préstamo informal, sino en revisar los límites legales de las tasas de interés, fortalecer la supervisión regulatoria y aprovechar la tecnología para democratizar el acceso al crédito”, agrega.

Si bien el Estado ha respondido con distintas medidas —como la tipificación del delito de préstamos usurarios en el Código Penal y una supervisión más estricta por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, y la Superintendencia del Mercado de Valores— la brecha persiste. Las regulaciones se enfocan en sancionar a los prestamistas informales, pero aún no abordan el problema estructural de acceso al crédito formal, especialmente en los sectores más vulnerables.

“El desafío no es solo penalizar al ‘Gota a Gota’, sino crear condiciones reales para que el crédito formal sea una opción viable y sostenible”, comenta Hopkins. “Mientras la ley mantenga topes rígidos sin considerar el perfil de riesgo del prestatario, los bancos y cajas seguirán dejando fuera a quienes necesitan financiamiento”.

Entre las soluciones, los expertos proponen ajustar los límites legales a las tasas de interés para permitir mayor flexibilidad a las entidades financieras, fortalecer los mecanismos de detección temprana de préstamos informales, y promover el uso de tecnologías Fintech y modelos de Open Banking que faciliten la inclusión financiera en zonas rurales y sectores informales.

“El acceso al crédito es una herramienta de inclusión, no un privilegio”, concluye Hopkins. “Si el sistema financiero logra equilibrar protección al consumidor con sostenibilidad económica, el fenómeno del ‘Gota a Gota’ podría empezar a revertirse”, finaliza.